對于籌劃實(shí)施員工持股計(jì)劃的公司來說，如果要進(jìn)行融資，了解員工持股計(jì)劃融資的業(yè)務(wù)流程是一個(gè)非常重要的環(huán)節(jié)。員工持股計(jì)劃的融資的業(yè)務(wù)流程包括兩個(gè)部分，一個(gè)部分是實(shí)施員工持股計(jì)劃的目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)流程，這是融資的準(zhǔn)備階段;另一個(gè)部分是信托公司的業(yè)務(wù)流程，主要是發(fā)行信托計(jì)劃和貸款、投資，這是融資的操作階段。只有在對信托融資的充分了解的基礎(chǔ)上，才能夠更好地利用信托金融工具進(jìn)行員工持股融資。對信托.投資公司業(yè)務(wù)流程的了解有助于目標(biāo)公司與信托投資公司打交.道，提高信托融資的效率。
目標(biāo)公司的業(yè)務(wù)流程
(一)可行性研究和基本方案的提出實(shí)施員工持股計(jì)劃的公司董事會要組織相關(guān)股東、管理團(tuán)隊(duì)和員工討論和研究，在各方利益主體達(dá)成一致意見的前提下， 開始進(jìn)行可行性分析。可行性分析研究分為第三個(gè)階段:第-一個(gè)階段是公司向員工提出基本設(shè)想;第二個(gè)階段是組織員工進(jìn)行廣泛的討論，征求參加計(jì)劃的員工的意見，形成基本的實(shí)施思路和方案;第三個(gè)階段是形成初步的實(shí)施方案。也可聘請專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行可行性研究。可行性分析報(bào)告包括下面幾項(xiàng)內(nèi)容:
1.目標(biāo)公司基本情況的介紹;
2.目標(biāo)公司實(shí)行員工持股計(jì)劃的背景;
3.員工持股計(jì)劃的設(shè)想;
4.員工持股計(jì)劃管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的設(shè)立;
5.持股主體或受托人的設(shè)立;
6.持股比例;
7.股份來源;
8.轉(zhuǎn)讓價(jià)格;
9.員工持股計(jì)劃實(shí)施程序;
10.股份預(yù)留與回購。
(二)員工持股計(jì)劃管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的設(shè)立
在公司設(shè)立一個(gè)員工持股計(jì)劃管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)是一件必要的工作。這樣一個(gè)協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu)主要的工作就是協(xié)調(diào)和管理，比如向員工披露相關(guān)信息、協(xié)調(diào)有關(guān)公司重大事項(xiàng)的表決工作等等。設(shè)立的方法是，可以在董事會下設(shè)立一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)，也可以成立員工持股會的形式操作，但最好不要用工會的形式;因?yàn)楣怯胁煌毮艿慕M織。重要的-一點(diǎn)是，或者說與以往員工持股會的主要區(qū)別是，這樣的一個(gè)機(jī)構(gòu)只是公司內(nèi)部的機(jī)構(gòu),沒有獨(dú)立的法人地位，也不是員工持股計(jì)劃的持股主體，當(dāng)然也就不能對外進(jìn)行獨(dú)立的民事行為。
(三)持股主體或受托人的設(shè)立
委托經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)、正式成立并合法存續(xù)的信托投資公司作為受托人和持股主體。
(四)持股比例
員工持股比例可以根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營情況、參加計(jì)劃的員工人數(shù)、員工的購買能力等方面的指標(biāo)來確定。-般的規(guī)則是，大型公司持股比例小- -些，中小規(guī)模的公司員工持股比例大一些，可以控制在20% ~ 60%之間。如果是大型國有企業(yè)，要根據(jù)國家的政策具體制定;如果是上市公司,考慮的因素可能更多一些。同時(shí)，要充分考慮高管人員的激勵問題，可以給予高管人員更多的認(rèn)購權(quán)，避免平均分配。
(五)股份來源
非上市公司有兩種股份的來源: -是增資擴(kuò)股，二是股權(quán)轉(zhuǎn)讓。上市公司的股份來源有: - -是定向增發(fā)，二是國家股法人股轉(zhuǎn)讓，三是社會公眾股的轉(zhuǎn)讓，四是吸收合并。
(六)轉(zhuǎn)讓價(jià)格
實(shí)施員工持股計(jì)劃的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格有下面幾種計(jì)算方法，可以單獨(dú)適用，也可以幾種合并使用。當(dāng)然，確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格的時(shí)候，要首先清楚國家的有關(guān)政策，必要時(shí)咨詢有關(guān)中介機(jī)構(gòu)。
(七)確定融資方案和融資額度
當(dāng)參加計(jì)劃的員工自有資金不足時(shí)，應(yīng)該做出適當(dāng)?shù)娜谫Y安排，包括融資方式和融資額度。建議采用信托融資，尤其是員工持股計(jì)劃的受托人是信托機(jī)構(gòu)時(shí)，信托融資就更加有效和方便。信托公司有自有資金和對外融資兩個(gè)渠道。以員工自出部分資金與向信托公司借貸部分資金相結(jié)合的方式，或者有信托公司進(jìn)行信托投資的方式出資。比如，員工根據(jù)股權(quán)設(shè)方案出資金額占其應(yīng)持股權(quán)價(jià)款的30%，其余70%部分以員工在目標(biāo)公司股權(quán)為抵押，由信托公司發(fā)行信托計(jì)劃的方式解決。設(shè)定貸款期限、貸款利息，員工所取得的公司股權(quán)分紅款必須先行歸還貸款本息。如果信托公司是信托投資的形式，可以設(shè)定內(nèi)部優(yōu)先股權(quán)，員工用股權(quán)分紅逐漸回購。員工與信托公司簽署《借款合同》，同時(shí)簽署《股權(quán)質(zhì)押協(xié)議》承諾以所取得的股權(quán)或受益權(quán)進(jìn)行質(zhì)押。員工通過信托公司間接持有股份享有專有權(quán)，除目標(biāo)公司委托信托公司回購?fù)獠晦D(zhuǎn)讓、不交易、不繼承。
(八)員工購股程序
1.員工提出申請;
2.管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)確認(rèn)參加計(jì)劃的員工資格;
3.確認(rèn)持股比例、持股額度、轉(zhuǎn)讓價(jià)格;
4.確定員工持股計(jì)劃的受托人;
5.確定融資方式和融資額度;
6.員工向受托人辦理交付購股資金，確定最終的委托關(guān)系;
7.股權(quán)轉(zhuǎn)讓;
8.向有關(guān)管理部門報(bào)批。
(九)股份預(yù)留與回購
由于調(diào)離、辭職、解聘或非正常離職造成員工離開公司的情形，其認(rèn)購的股份(現(xiàn)金支付部分，貸款已歸還部分)通過信托公司購回。因退休導(dǎo)致員工不能工作時(shí)，在其生存期內(nèi)，其認(rèn)購股份依然有效。當(dāng)退休員工死亡后，其認(rèn)購股份(現(xiàn)金支付部分，貸款已歸還部分)通過信托公司全額回購。為新增員工的人股預(yù)留股份。可以每年提取- -定比例公積金和公益金用于轉(zhuǎn)增股本，另預(yù)留一定額度的周轉(zhuǎn)股份，該部分股權(quán)委托信托公司持有。規(guī)定參加計(jì)劃的員工在目標(biāo)公司的持股數(shù)量與員工目標(biāo)公司職位高低緊密相聯(lián)，當(dāng)員工目標(biāo)公司職位發(fā)生變化,其在公司的持股數(shù)量也應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。
(十)向有關(guān)管理部門報(bào)批
報(bào)批的手續(xù)和程序可以向當(dāng)?shù)氐挠嘘P(guān)管理部門咨詢。
