股票利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（risk structure of interest rates）考察的是具有相同期限的債券風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)為何有著不同的利率。股票利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)中曾談到過(guò)具有不同票面利率的同期限的債券的利率不同，但本節(jié)將主要將焦點(diǎn)集中在債券的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題上，利率風(fēng)險(xiǎn)討論即使期限相同，甚至票面利率也相同的債券為何提供的收益率會(huì)不同。利率風(fēng)險(xiǎn)包括債券在內(nèi)的金融工具提供不同收益率的原因就是投資者必須考慮有關(guān)違約風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。違約風(fēng)險(xiǎn)（default risk）是指金融工具風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的發(fā)行者也許無(wú)法履行其承諾的支付利息和本金的義務(wù)，它是影響債券利率的重要因素。

許多國(guó)家由政府發(fā)行的債券，特別是美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家政府發(fā)行的債券風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低[5]，通常被認(rèn)為是不存在違約風(fēng)險(xiǎn)的。這種利率風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)的債券被稱(chēng)為無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)債券（default-free bonds）。有違約風(fēng)險(xiǎn)的債券和無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)的債券風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)之間的利差被稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)（risk premium），它是指人們?yōu)槌钟酗L(fēng)險(xiǎn)債券所必須賺取的額外利息。