金融机构不只对公司放贷，它们向任何能够充分利用资金的人输送资金。金融机构如果琼斯女士所拥有的钱超过了所需，金融机构希望储蓄以备不时之需，她可以将钱存在银行的储蓄存款中。如果史密斯先生现在想买车而希望以后付钱，他可以从银行借钱。也就是说，金融机构银行给琼斯和史密斯提供了“时间机器”，使他们可以在“时间隧道”中向后和向前转移财富。两个人都比只能在有钱时才消费要幸福。正如我们在第1章中看到的，个人可以自由借贷时，公司无须担心股东会有不同的时间偏好。

公司只要集中于最大化公司价值，投资者自己单独决定何时想消费财富。注意，银行承诺支票客户随时提现，同时对公司和个人发放长期贷款。金融机构银行负债（存款）和大部分资产（贷款）的流动性错配是有可能的，仅仅因为储户的数量足够大，银行相当肯定储户不会同时提现。理论上，你不需要金融机构提供借贷。例如，有现金盈余的个人可以自己看报纸广告，找到现金短缺的人。但是，利用银行等金融中介将借款人和贷款人联系在一起，成本更低，更方便。例如，银行有能力对准借款人的信用进行评估，有能力监督所借资金的使用。