投資銀行是以證券承銷（以及在承銷基礎(chǔ)上的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)）為本源，投資銀行其他的投資銀行業(yè)務(wù)都是在這一業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上形成和發(fā)展起來的。

投資銀行的業(yè)務(wù)主要有以下幾項(xiàng)：（1）證券承銷。證券發(fā)行市場(chǎng)是由證券的發(fā)行者（發(fā)行主體）、投資銀行認(rèn)購(gòu)者（投資主體）和承銷者三方構(gòu)成的。承銷者是指聯(lián)系發(fā)行主體和投資主體的金融中介機(jī)構(gòu)，它們本身并不從事投資業(yè)務(wù)，僅僅是協(xié)助政府或企業(yè)發(fā)行證券，并幫助投資者獲得這些證券。投資銀行從事證券承銷業(yè)務(wù)，其承銷過程包括：①投資銀行對(duì)證券發(fā)行者提供發(fā)行證券種類、時(shí)間和條件等方面的建議；②當(dāng)證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)國(guó)家證券管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后，投資銀行與證券發(fā)行者簽訂證券承銷協(xié)議；③協(xié)議簽訂后，投資銀行組織銷售網(wǎng)絡(luò)，將證券銷售給廣大社會(huì)公眾。投資銀行承銷證券獲得的報(bào)酬，一種是差價(jià)，即承銷商支付給證券發(fā)行者的價(jià)格與承銷商向社會(huì)公眾出售證券的價(jià)格之間的差價(jià)；投資銀行另一種是傭金，按發(fā)行證券金額的一定百分比計(jì)算。（2）證券交易。投資銀行的證券交易活動(dòng)包括：①在證券承銷之后，投資銀行要為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并盡量使該證券的市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定一個(gè)時(shí)期；②經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。投資銀行接受客戶（證券的買方或賣方）的委托，按照客戶的指令，促使證券買賣雙方達(dá)成交易，并據(jù)此收取一定的公積金；③投資銀行利用本身擁有的大量資產(chǎn)和接受客戶委托管理的資產(chǎn)進(jìn)行證券交易，通過選擇買入和管理證券組合并賣出證券獲得投資收益。（3）私募發(fā)行。前面所說的證券承銷，實(shí)際上就是證券的公募發(fā)行。私募發(fā)行是將證券配售給少數(shù)特定的投資者。其發(fā)行的對(duì)象主要有兩類：一類是個(gè)人投資者，如公司的股東、職工和重要客戶等；另一類是機(jī)構(gòu)投資者，如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來的企業(yè)等。證券私募發(fā)行者一般是一些風(fēng)險(xiǎn)較大的新企業(yè)、小企業(yè)以及投機(jī)性的公司。投資銀行在證券私募發(fā)行方面的作用主要是：①與證券發(fā)行者、投資者共同商討證券的種類、投資銀行定價(jià)和條件等事宜；②為證券發(fā)行者尋找合適的機(jī)構(gòu)投資者，并按優(yōu)劣排列順序，供發(fā)行者選擇；③充當(dāng)證券發(fā)行者的顧問，提供咨詢服務(wù)。投資銀行辦理上述證券私募發(fā)行業(yè)務(wù)，一般按私募證券金額的一定比例收取報(bào)酬。（4）企業(yè)兼并與收購(gòu)。企業(yè)并購(gòu)是企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易的重要內(nèi)容，投資銀行在企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易雙方（買方和賣方）中充當(dāng)中介，為企業(yè)并購(gòu)雙方提供服務(wù)。投資銀行參與企業(yè)并購(gòu)的主要方式是：①投資銀行尋找兼并與收購(gòu)的對(duì)象；②向并購(gòu)者和被并購(gòu)者提供買賣價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢；③幫助并購(gòu)者采取行動(dòng)抵御惡意性吞并企圖；④幫助并購(gòu)者籌措必要的資金，以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)計(jì)劃。投資銀行在企業(yè)兼并收購(gòu)方面發(fā)揮很大作用，企業(yè)兼并、收購(gòu)業(yè)務(wù)為投資銀行帶來巨額收益，已成為投資銀行的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)活動(dòng)。投資銀行辦理企業(yè)兼并收購(gòu)業(yè)務(wù)應(yīng)收取的報(bào)酬（咨詢費(fèi)或聘請(qǐng)費(fèi)）根據(jù)并購(gòu)交易金額大小、投資銀行交易的復(fù)雜程度、投資銀行提供服務(wù)的水平等因素決定。