一國的證券市場按照不同的標準可以進行不同的結構劃分。如果以市場行為和功能為分類資本市場標準，可以分為證券發行市場和證券交易市場。如果以證券種類為分類標準，可以分為股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場。如果以交易的組織形式為分類標準，可以分為場內交易市場和場外交易市場。除了以上劃分標準，還有一種是根據企業本身的成熟度來對其所對應的融資市場進行劃分的模式。對于企業來說，根據企業金融成長周期理論，企業在成長的不同時期對外部資本的數量和性質有不同需求，而且資本市場規模不同的企業適合的融資方式也不同。在企業的不同發展階段，需要有不同的資本市場與之相對應，為其提供最妥適的直接融資渠道。因此，按照服務企業的成熟度的不同，資本市場一國資本市場還可以分為主板市場、二板市場、三板市場，甚至是四板市場或其他市場。這就是一國資本市場的“多層次性”。換句話說，所謂資本市場的多層次，是指與企業發展的不同階段相對應，將資本市場劃分為不同的層次。

基本上，“多層次性”是成熟市場經濟國家資本市場的主要特征，也是我國目前進行資本市場建設的主要目標。在我國，上海、深圳證券交易所構成了證券交易的主板市場。主板市場對上市公司的營業期限、股權結構、盈利等條件以及審批、監管相對來說是最為嚴格的。只有符合法定條件的公司才能在主板市場進行證券交易并融資。就資本市場企業生命發展周期而言，主板市場上的公司相對最為成熟。例如，如果我國公司希望在上海或深圳證券交易所首次公開發行并上市，根據《證券法》、《首次公開發行股票并上市管理辦法》和《上海/深圳證券交易所股票上市規則》（2008）的規定，必須滿足相應的條件：發行人主體資格方面的條件，發行人獨立性方面的條件，發行人規范運行、規范公司治理方面的條件，資本市場以及募集資金運用方面的條件等。相對而言，我國的主板市場的發行、交易法律制度已逐步完善。

與主板市場相對的即為二板市場。二板市場在我國又被稱為創業板市場，指專為中小企業和新興公司提供融資途徑的證券交易市場。創業板市場在服務對象、上市標準、交易制度等方面不同于主板市場，是對主板市場的有效補充。根據《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第30號——創業板上市公司年度報告的內容與格式》、《深圳證券交易所創業板股票上市規則》、《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》等部門規章和自律規則的規定，目前我國創業板的法律制度也在逐步推進和完善中。例如，創業板服務企業的明確定位、上市條件、對保薦人的持續督導要求、投資者準入制度的規定、特有的上市首日交易風險控制制度，以及更顯嚴格的信息披露要求，都與主板規則體現了層次性的差異。