证券化中也使用利率衍生工具来对冲负债的基准指数上升过快超过了资产基准指数的利率场景。基差风险是什么意思？这种指数错配叫作基差风险（basis risk）。信托的债券持有人的利息负债，受限于信用增进，其数额是不超过担保品所产生的利息的。基差风险缺口可以通过将利率衍生工具进行交易的方式来减轻投资者的风险。基差风险通过利用多种利率衍生工具，交易可以减轻不同担保品支付特征的利率及基差风险。例如，GE商业设备融资有限责任公司，2003-1系列，基差风险376946000美元的资产支持票据的招股说明书提到：DB掉期合约将包括三个独立的掉期交易确认书，据此，发行人将会收到基于LIBOR的金额并支付基于固定利率、基于商业票据利率（CP）的指数和国库券成熟度常数指数（constant treasury maturity index，CMT）（如适用）的金额。GECS掉期合约将包括一个掉期交易确认书，据此，发行人将会收到基于LIBOR的金额并支付基于复合贷款利率的指数的金额。

根据各掉期合约，仅有由发行人或者由适用的掉期交易对手方应付的净支付额，将在每个支付日汇出。基差风险发行人收到的所有净支付额将包括在应收到该款项的支付日的可用金额中。基差风险CMT利率是指，对于任何利息计息期，利率是基于适用于CMT贷款的一年期国库券成熟度常数指数。CP利率是指，对于任何利率计息期，基差风险利率是基于联邦储备局统计发布H.15（519）上的1个月商业票据（非金融）列表上的利率。“复合利率”（hybrid rate）是指，对于任何利息计息期，利率是基于适用于复合贷款的利率指数的加权平均值。