2023個股潛力分析：康緣藥業(600557)股票最新研究報告

日期：2023-03-17 13:48:56 來源：互聯網

康緣藥業(600557)：業績快速增長中藥創新藥管線豐富

高度重視研發，中藥創新藥管線豐富：2021-2023 年國務院辦公廳分別發布了加快中醫藥特色發展、十四五中醫藥發展規劃、中醫藥振興的相關政策，中藥創新藥審批速度加快、臨床應用范圍擴大、醫保報銷支持加大，迎來最好的政策機遇期。中藥創新藥審批速度快，研發支出少且長期成長性強，投資性價比高。公司董事長肖偉為中國工程院院士，高度重視產品研發，技術人員占公司總人數的比例超過8%，研發支出從2018 年的9%提升至2022 年的14%。2022 年國家共批準7 個中藥創新藥上市，其中2 個為公司產品：散寒化濕顆粒獲批進一步豐富我國抗新冠中藥產品種類；苓桂術甘顆粒獲批實現了中藥3.1 類創新藥從無到有的跨越。公司擁有超過20 個中藥創新藥研發管線，其中3 個處于3 期臨床，超過10 個處于2 期臨床，中藥創新藥研發將迎來騰飛發展。

中藥注射劑恢復增長，非注射劑品種放量：熱毒寧注射液在鞏固兒科優勢的基礎上，大力拓展成人科室，深度挖掘急診科室、呼吸科室及住院病房場景的市場潛力，2022年銷售收入已恢復增長。銀杏二萜內酯葡胺注射液以價換量，加強市場推廣工作，即將恢復正增長。金振口服液打兒科祛痰止咳第一梯隊品牌，正迎來高速放量，2022年銷量增速高達75%，收入突破10 億元，兒科+基藥獨家品種有望發展成20-30億重磅品種。杏貝止咳顆粒、散寒化濕顆粒、筋骨止痛凝膠、桂枝茯苓膠囊等二線品種將也處于高速放量期。

投資建議：我們預測公司2023-2025 年歸母凈利潤分別為5.50/6.96/8.43 億元，增速分別為27%/27%/21%，對應PE 分別為32/25/21 倍。公司業績延續高增長，中藥創新藥研發管線豐富，首次覆蓋，給予“買入”建議。

公司企業財務分析相關閱讀

2023個股潛力分析：健民集團(600976)股票最
健民集團(600976)季報點評：業績增速符合市場預期創新驅動長期發展。公司發布2023 年前一季度報告，2023Q1 公司總營收10.13 億元（同比+10.4%），歸母凈利潤1.00 億元（同比+12.23%），扣非歸母凈利潤0.90 億元（同比+13.3%），實現EPS0.65 元。......

2023個股潛力分析：興森科技(002436)股票最
業績短期承壓擴產擴能打開成長空間。公司3月31日公告，2022年實現營收（53.54億元，+6.23%），歸母凈利潤（5.26億元，-15.42%），毛利率（28.66%，-3.51pcts）......

2023個股潛力分析：源杰科技(688498)股票最
芯片的性能直接決定光纖接入、4G/5G 移動通信網絡和數據中心等主要應用領域網絡系統的信息傳輸速度和網絡可靠性，是整個光通信的基礎與核心器件之一。......

2023個股潛力分析：榮泰健康(603579)股票最
2022 年公司內外銷均面臨較大負面壓力。1）2022 年公司內銷收入8.61 億元，同比-27.8%。其中，摩摩噠品牌收入全年出現個位數下滑，主要是四季度“雙十一”促銷表現較弱，......

2023個股潛力分析：三峰環境(601827)股票最
維持“增持”評級。根據財報數據和公司最新項目進度，我們下調公司2023-2024、增加2025 年預測凈利潤分別為13.11（-16%）、14.65（-13%）、16.25億元，對應EPS 分別為0.78、0.87、0.97 元。......