市盈率模型也称为收益乘数模型，其市盈率模型公式推导基本原理依然依从任何投资的价值都是其未来收益的现值这个理念。普通股投资者可以获得的收益是公司的净收益，因此投资者计算股票价值的一种方法就是确定他们为获得1元的预期收益而愿意支付的价格。如果我们能分别估计出股票的稳定的或者均衡市盈率和预期收益，那么我们市盈率模型就能由此公式估计出股票价格。

一般来说对股票市盈率的估计主要有历史估计法和市场决定法。历史估计法主要是利用历史数据进行估计，最市盈率模型基本的就是将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除其中过高或者过低的异常数据，求取算数平均数或者是中间数，作为对未来市盈率的预测。这种市盈率模型方法比较适合于市盈率稳定的股票。在算数平均数方法的基础上，分析师还可以通过分析市盈率的变化趋势，利用趋势量增减变化的规律对平均数进行修正。