香港證監(jiān)會和港交所共同承擔(dān)對上市公司及相關(guān)方的監(jiān)管職責(zé)。監(jiān)管上市公司的公司機構(gòu)當(dāng)上市公司及相關(guān)方出現(xiàn)市場失當(dāng)行為，監(jiān)管上市公司投資者均可向香港證監(jiān)會做出投訴和舉報，香港證監(jiān)會亦可主動調(diào)查上述違法違規(guī)行為。監(jiān)管上市公司所謂的市場失當(dāng)行為，根據(jù)香港《證券及期貨條例》定義，具體包括內(nèi)幕交易、虛假交易、操控價格、操縱證券市場、披露關(guān)于受禁交易的資料及披露虛假或具誤導(dǎo)性的資料以誘使客戶進行證券及期貨合約交易，違反公司收購、合并及股份回購守則等。當(dāng)上市公司及其董事濫用職權(quán)及股東資金時，香港證監(jiān)會有權(quán)對上市公司及其董事提出檢控，并向法院申請取消資格令，以糾正不法行為導(dǎo)致的后果。2017年10月26日，融創(chuàng)中國（01918.HK）發(fā)布公告稱，2015年1月30日，監(jiān)管上市公司融創(chuàng)中國與佳兆業(yè)實際控制人郭英成等多位交易對象簽訂價值45.52億元的股份買賣協(xié)議。同日，雙方簽訂《補充協(xié)議》，約定價值15.5億元的違約條款，但是融創(chuàng)中國董事長孫宏斌、行政總裁汪孟德兩位公司董事向融創(chuàng)中國董事會隱匿《補充協(xié)議》。因此，兩人雙雙違反《上市規(guī)則》，遭到港交所譴責(zé)。港交所表示，孫宏斌和汪孟德要在接下來的90天內(nèi)完成港交所認(rèn)可的總長26小時的《上市規(guī)則》學(xué)習(xí)課程。

香港證監(jiān)會同時負(fù)責(zé)打擊內(nèi)幕交易和市場操縱行為，證監(jiān)會的執(zhí)法行動包括檢控內(nèi)幕交易人士和市場操縱行為，監(jiān)管上市公司或者將個案轉(zhuǎn)介至市場失當(dāng)行為審裁處，監(jiān)管上市公司以施加刑事或民事處分。證監(jiān)會也可向法院尋求命令，以凍結(jié)內(nèi)幕交易者和市場操縱者的收益，并對失當(dāng)行為造成的破壞采取補救措施。香港特區(qū)政府于2003年成立了市場失當(dāng)行為審裁處，并由一名高等法院法官或前法官出任主席，擴大了監(jiān)察管理范圍，將內(nèi)幕交易行為納入刑事犯罪，實行行政處罰、刑事制裁、民事賠償三軌并行。2009年11月，陳前遠(yuǎn)、監(jiān)管上市公司其小姨歐陽文珍、胞弟陳前達(dá)及友人徐少峰等4人被香港法院以操縱市場罪分別判處26～30個月監(jiān)禁，并各處罰金約30萬港元，此案被認(rèn)為是香港最大的市場操縱案，也是香港證監(jiān)會首次就市場操縱行為提起法律訴訟。2005年8月1日至9月1日，陳前遠(yuǎn)向3名親友提供資金公司機構(gòu)，根據(jù)銀行提供的記錄，陳前遠(yuǎn)的銀行賬戶與其他3名被告的投資賬戶每日均有大額資金轉(zhuǎn)賬，陳前遠(yuǎn)向另外3名被告的銀行賬戶注入資金，再通過29名股票經(jīng)紀(jì)互相交叉買賣泛海酒店（00292.HK）股票以制造交易假象，操控該集團逾50%涉及1.9億港元的股份，使公司于2005年8月中至9月5日的市值被推高78%上漲40億港元。法院在裁決中指出，4名犯罪人均是經(jīng)驗豐富的投資者，卻啟用 29個股票經(jīng)紀(jì)處理有關(guān)買賣，甚至在高于市價時買貨，沒有賺錢仍沽貨離場。

就內(nèi)幕交易而言，香港證監(jiān)會近年加大了打擊力度。2009年9月，香港法院以內(nèi)幕交易罪判決摩根士坦利前董事總經(jīng)理杜軍7年監(jiān)禁，罰款逾 2332萬港元，且 5年內(nèi)未經(jīng)法院許可不得擔(dān)任上市公司董事、管理層，不得參與上市公司管理或處理任何證券權(quán)益等，是當(dāng)時涉案金額最大、判刑最重的內(nèi)幕交易案件。據(jù)香港證監(jiān)會披露，2007年2月15日至4月30日，杜軍在得知上市公司中信資源（01205.HK）計劃收購油田資產(chǎn)的內(nèi)幕消息后，先后九次買入2670萬股中信資源股份，涉及金額達(dá) 8600萬港元。杜軍當(dāng)時是摩根士坦利一個工作小組的成員，負(fù)責(zé)向中信資源提供意見，因此掌握了未向市場公布的消息。中信資源在 2007年5月9日公布有關(guān)收購交易，其后杜軍賣出先前買入的1300萬股中信資源股份，獲利3340萬港元。上市公司的收購合并事宜受香港證監(jiān)會監(jiān)管，香港證監(jiān)會下設(shè)收購及合并委員會，專門負(fù)責(zé)處理港交所上市公司的收購合并，包括私有化、全面要約收購、部分要約收購、借殼上市、股份回購等。在香港，任何收購與合并活動都須遵守《公司收購、合并及股份回購守則》[1]，該守則宗旨是要求全體股東在收購與合并活動中得到公平對待，規(guī)定上市公司必須披露及時和足夠的資料，以便股東掌握充分資料，就要約的利弊做出有根據(jù)的決定，以及確保受收購、合并、私有化和股份回購影響的公司的股份公司機構(gòu)，可在公平及資料獲得充分披露的市場上進行交易。香港證監(jiān)會亦監(jiān)管市場的沽空（賣空）活動，任何投資者做空單一上市公司的金額超過公司總市值的0.02%，或者做空金額超3千萬港元（以較低者為準(zhǔn)），均需通過香港證監(jiān)會的淡倉申報系統(tǒng)[2]向證監(jiān)會申報，否則可能面臨處罰。