证券信用交易狭义的证券信用交易就是融资融券交易，它又称为证券担保交易。其中融资交易是指证券交易的买方以其自持证券为质押担保，证券信用交易通过经纪商向证券金融公司融资借贷，并证券信用交易以该资金购买证券的交易；而融券交易则是指证券交易方通过与经纪商的标准合同约定，向其他证券现货持有人借入现货，在约定期限到来时以现券或约定标的返还的交易方式。无论是融资交易还是融券交易都具有约定期限限制，在约定期限到来时或约定的市场波动发生时，出借方都有变价执行担保品的权利，即强制平仓权或执行其他担保品的权利。广义的证券担保交易还包括以其他借贷融资方式进行的证券交易，我国实践中的场外配资交易即属此类。在我国目前的证券持有模式下，担保交易涉及的核心在于：出借方对于融资方账户内证券是否具有强制平仓权，同时在于法律是否允许出借方与借入方共用同一证券账户。

  证券担保交易的特征在于：（1）证券担保交易是信用交易，无论是何种证券担保交易都受到合同期限的约束，在合同期限到来时融资融券方不仅要偿还本金利益，而且证券信用交易要偿还孳息利益；（2）证券担保交易的核心约束在于，根据合同约定在合同期限到来时或市场波动发生时，融资融券出借方依照特别法授权可以对担保品强制平仓或处分（突破了民法中的禁止流质规则限制）；（3）证券担保交易并不存在严格意义上的卖空或纯卖空，无论是融资交易还是融券交易都以借入方取得了合法有效的融资融券合同权利为前提，因此证券信用交易对该类合同的有效管理具有重要意义。证券担保交易具有重要的市场意义，在有效管理的前提下，它可以合理地引导投资者的投资方向（如纠正我国投资者单纯追捧小盘股的趋向），可以在不发展市场基本品种的条件下迅速扩展投资规模。