電力設備與新能源行業周報：鋰資源爭奪加劇 電池板塊業績催化長期看好 光伏硅片降價下游盈利改善

 

　　新能源汽車及鋰電池：11 月2 日加拿大創新，科技和經濟發展部發布通知要求三家礦業公司包括中礦資源、盛新鋰能以及藏格礦業放棄在加拿大關鍵礦產公司的權益。三家公司均公告因涉及鋰礦公司礦權都在初級勘探階段，相關企業股權剝離不會對三家公司之后業績產生重大影響。鋰等其他重要金屬戰略資源屬性凸顯的背景下，各國對于戰略礦產資源安全敏感程度提高從而加大對關鍵礦產投資的國家安全審查概率將上升，海外礦產投資不確定性因素將增加。中礦資源通過全資子公司中礦（香港）稀有金屬資源有限公司（Sinomine Hong Kong Rare Metals Resources Co., Limited）于2021 年12 月以自有資金150 萬加元持有加拿大上市公司動力金屬公司（Power Metals Corp）5.72%股權。此次在加拿大政府的要求下最直接影響是出售該PMW 權益股份，此項目對公司現有產能規劃不產生影響。

 

      公司現有在加拿大投資的礦產Tanco 已經履行了加拿大國家安全審查程序。加拿大創新、科技和經濟發展部對香港中礦稀有投資入股PWM 的國家安全審查結果不會對Tanco 產生影響。現階段電池級碳酸鋰現報價價格在57 萬元/噸左右，疊加進入Q4 鹽湖提鋰冬季供給邊際減少以及備貨需求的影響，預計Q4 鋰價將持續在高位運行。市場對于鋰資源的戰略資源屬性重要性將修正，板塊處于估值重塑階段上升空間加大。

 

      電池及中游板塊繼續底部反彈，目前板塊業績仍處于高速增長階段，板塊具有較好的投資價值。在下游需求的持續強勁情況下，看好電池以及中游環節產能釋放帶來毛利率持續回升，盈利能力修復。建議關注高壓快充，鈉離子電池，PET，以及錳鐵鋰等創新技術方向。。

 

      光伏：本周致密硅料價格303 元/kg；單晶硅片166、182、210 報價6.20、7.46、9.81 元/片，環比下滑0.06、0.06、0.10 元/W；單晶PERC166 電池片報價1.31 元/W，單晶PERC182 電池片報價1.35 元/W，環比上漲0.01元/W，單晶PERC210 電池片報價1.34 元/W；單晶PERC 組件166、182、210 報價1.93、1.98、1.98 元/W，環比持平；玻璃3.2m、2.0mm 報價28、21 元/平，環比上漲1.5、1.0 元/平。

 

      光伏板塊持續反彈，建議積極布局。硅料價格運行平穩，硅片價格下調，電池片價格維持高位。TCL 中環發布最新單晶硅片價格，各尺寸所有規格產品價格下調，幅度為3%-4.1%。PVinfoLink 顯示，10 月單晶硅片總量仍然保持月度環比增長態勢，環比增幅可達到8%-10%；預期11 月電池片價格仍將維持高檔，組件11 月部分廠家單月排產上調至5GWh 水平，整體測算組件產出量仍有望達到35-37GWh 水平。硅片價格下降有益于電池環節以及具有一體化優勢組件環節公司，看好電池及下游環節盈利改善，重點關注隆基、通威以及東方日升等。輔材方面由于組件排產拉動，膠膜環節盈利改善明顯，建議關注福斯特，賽伍技術。

 

      國家能源局表示將重點推動供電煤耗在300 克標準煤/千瓦時以上的煤電機組節能降碳改造、大型風電光伏基地配套煤電靈活性改造、“三北”地區和工業園區供熱改造等；強化新型儲能技術研發應用，積極研究儲能扶持政策，共同推動儲能行業高質量發展。優化信貸結構，更多的金融資源將投向風電，光伏發電等可再生能源領域。預計更多支持可再生能源行業發展的政策將逐步推出，有助于行業景氣度提升。

 

      投資建議：恩捷股份、璞泰來、容百科技、新宙邦、德方納米、億緯鋰能、欣旺達、隆基股份、捷佳偉創、金博股份、通威股份、福斯特、海優新材、東方日升、硅寶科技、賽伍技術。