本周計算機行業下跌3.75%，在一級行業中排名25/31，跑輸上證綜指概念股（-0.67%）3.08 個百分點，跑輸創業板指（-3.44%）0.31 個百分點。本周計算機PE 為41X，位于近十年底部，下半年板塊有望受整體經濟恢復及疫情后復工復產加速帶動，預計三季度業績環比改善，估值回升可待。

 

    　　整體業績承壓，往后有望逐季改善。本周為中報披露密集期，截至本周日計算機板塊共有218 家上市公司披露業績。上半年疫情反復導致普遍訂單交付延后、一線城市業務開展受阻等，行業整體業績承壓。計算機板塊共有86 家公司實現凈利潤同比增長，增速靠前的是漢得信息（+1429.48%）、新點軟件龍頭股（+940.75%）、天利科技（+494.79%）、東軟集團（+205.84%）、今天國際（+173.27%）、指南針（+147.50%）。預期下半年疫情改善，宏觀經濟增速壓力下復工復產有望加速，行業生產龍頭股、經營等活動加速恢復，三季度業績環比改善，全年業績表現優于上半年。

 

    　　估值觸底，板塊整體情緒不高。本周計算機行業PE 為41X，較上周（43X）小幅下調，位于近十年底部。本周計算機子領域整體行情均有下調，醫療IT（-6.39%）、智慧城市（-6.01%）、工業互聯網（-5.02%）、人工智能（-4.19%）、信息安全（-4.06%）、金融科技（-3.77%）。少數個股有上漲行情，各板塊中領漲個股分別為：輝煌科技（+8.7%，智慧安防）、科大國創（+6.5%，國產軟硬件、云計算）、御銀股份概念股（+5.6%，金融科技）、金證股份（+4.3%，電子政務）、恒生電子（3.91%，金融科技）。

 

    　　各板塊中領跌個股分別為：麥迪科技概念股（-16.86%，醫療IT）、飛利信（-12.24%，智慧政務）、今天國際（-10.84%，工業互聯網）、神思電子（-10.13%，人工智能）、淳中科技（-10.81%，智慧安防）。

 

    　　行業要聞：（1）芯片與服務器： 2022 年芯片市場規模有望超6,000 億美元，預計增速13.9%，2023 年芯片銷售額增速預計為4.6%。（來源：WSTS）蘋果M3 SoC 預計在2023 年下半年發布，將在臺積電N3E 架構上量產，屬于3nm 改進工藝。（來源：IT 之家）IDC 發布《全球人工智能市場半年度追蹤報告》，2021 年全球AI 服務器市場規模達156 億美元，浪潮信息市占率20.9%（+3.6pct）穩居全球第一。（來源：IDC）英偉達上半年營收67.04 億美元（+3.03%）凈利潤6.56 億美元（-72.37%）。（來源：Techweb）（2）云計算：麥肯錫發布報告《云端中國，展望2025》，指出全球云計算概念股規模預計超過1 萬億美元已經反超IT，預計中國的公有云市場規模未來有望增長一倍以上。（來源：萬得）（3）網絡安全：IDC 發布《中國數據安全發展路線圖，2022》，指出2021 年中國數據安全產品與服務的總市場規模約為80.2 億人民幣。（4）金融科技龍頭股：北京市金融服務工作領導小組印發《北京市“十四五”時期金融業發展規劃》，支持北京證券交易所發展金融科技，加快金融科技在新三板、北京證券交易所的應用。（5）數字經濟：截至5 月31 日，15 個省市的試點地區通過數字人民幣累計交易筆數約2.64 億筆，金額約830 億元，支持數字人民幣支付的商戶門店數量達456.7 萬個。（來源：央行）? 投資建議：推薦南天信息。建議關注：新點軟件龍頭股、今天國際、廣立微、德生科技、衛士通

 

    　　風險提示：政策不及預期；疫情反復超預期。

 

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