市场回顾：本周（8.15-8.19），沪深300 指数下跌0.96%，计算机指数下跌3.02%。

 

    　　周观点：重视“国产化”投资机遇

 

    　　（1）国产化软硬件概念股皆提速，全方位发力

 

    　　国产化基础软硬件概念股已形成产业生态圈，芯片、操作系统、数据库、办公软件等领域，进入可用、好用的发展时间点。芯片方面，鲲鹏、飞腾、海光 、龙芯等CPU突破技术瓶颈，下游应用不断推进；操作系统方面，麒麟和UOS 引领行业发展，在信创领域具备较大优势；数据库方面，华为、南大通用、人大金仓等为代表的国产数据库已逐步进入行业市场；办公软件方面，WPS 生态日益成熟，用户有望持续增长；ERP 方面，金蝶、用友等国内厂商产品持续迭代升级，高端市场渗透率逐步提升；研发设计领域，中望软件、广联达为代表的优质公司逐步扩大市场份额。我们认为，在外部环境、政策、产业、资本催化下，国产化基础软硬件发展有望提速，随着行业应用逐渐铺开，预计市场将高速增长，未来可期。

 

    　　（2）估值和持仓均处于历史低位，把握底部国产化投资机会目前计算机板块整体估值和持仓均处于历史低位，建议高度重视在信创领域有望获得突出份额的优质公司，重点推荐海光信息、中科曙光、金山办公、中国长城、神州数码，致远互联，受益标的包括海量数据、卓易信息、中国软件、龙芯中科、东方通、宝兰德、普元软件等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、中科软，受益标的包括中亦科技等；EDA 领域，推荐华大九天，受益标的包括概伦电子、广立微等；CAD 领域，推荐中望软件、广联达等；PLC 领域，推荐中控技术、宝信软件等。

 

    　　投资建议

 

    　　（1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技龙头股等；（2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件；（3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等；

 

    　　（4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信龙头股等；（5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普等；（6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等；（7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技龙头股、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括卫士通等。

 

    　　风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。

 

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