市場回顧：本周（8.15-8.19），滬深300 指數下跌0.96%，計算機指數下跌3.02%。

 

    　　周觀點：重視“國產化”投資機遇

 

    　　（1）國產化軟硬件概念股皆提速，全方位發力

 

    　　國產化基礎軟硬件概念股已形成產業生態圈，芯片、操作系統、數據庫、辦公軟件等領域，進入可用、好用的發展時間點。芯片方面，鯤鵬、飛騰、海光 、龍芯等CPU突破技術瓶頸，下游應用不斷推進；操作系統方面，麒麟和UOS 引領行業發展，在信創領域具備較大優勢；數據庫方面，華為、南大通用、人大金倉等為代表的國產數據庫已逐步進入行業市場；辦公軟件方面，WPS 生態日益成熟，用戶有望持續增長；ERP 方面，金蝶、用友等國內廠商產品持續迭代升級，高端市場滲透率逐步提升；研發設計領域，中望軟件、廣聯達為代表的優質公司逐步擴大市場份額。我們認為，在外部環境、政策、產業、資本催化下，國產化基礎軟硬件發展有望提速，隨著行業應用逐漸鋪開，預計市場將高速增長，未來可期。

 

    　　（2）估值和持倉均處于歷史低位，把握底部國產化投資機會目前計算機板塊整體估值和持倉均處于歷史低位，建議高度重視在信創領域有望獲得突出份額的優質公司，重點推薦海光信息、中科曙光、金山辦公、中國長城、神州數碼，致遠互聯，受益標的包括海量數據、卓易信息、中國軟件、龍芯中科、東方通、寶蘭德、普元軟件等；金融信創領域，推薦恒生電子、京北方、中科軟，受益標的包括中亦科技等；EDA 領域，推薦華大九天，受益標的包括概倫電子、廣立微等；CAD 領域，推薦中望軟件、廣聯達等；PLC 領域，推薦中控技術、寶信軟件等。

 

    　　投資建議

 

    　　（1）智能網聯汽車：推薦中科創達、東軟集團、四維圖新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大訊飛，受益標的包括德賽西威、萬集科技龍頭股等；（2）衛星遙感應用：推薦航天宏圖、中科星圖、超圖軟件；（3）產業互聯網：推薦國聯股份、中控技術、中望軟件、寶信軟件、賽意信息、鼎捷軟件、愛科科技等；

 

    　　（4）能源IT：推薦朗新科技、遠光軟件、云涌科技、東方電子、瑞納智能、和達科技，受益標的包括恒華科技、南網科技、國網信龍頭股等；（5）云計算：推薦金山辦公、中科曙光、用友網絡、廣聯達、石基信息、明源云、福昕軟件、泛微網絡、致遠互聯、普聯軟件、浪潮信息，受益標的新開普等；（6）金融IT：推薦恒生電子、京北方、頂點軟件、中科軟、指南針、財富趨勢，受益標的包括宇信科技、長亮科技、高偉達、天陽科技等；（7）信息安全：推薦深信服、安恒信息、奇安信、天融信、綠盟科技龍頭股、啟明星辰、美亞柏科、迪普科技、拓爾思、三六零等；受益標的包括衛士通等。

 

    　　風險提示：政策推進不及預期；IT投入不及預期；行業競爭加劇。

 

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