美国对EDA 进行出口管控，关键领域卡脖子事件频出，信创体系关注度持续提升，继续推荐金融信创投资龙头股机会。

 

    　　美国对EDA 进行出口管控，关键领域卡脖子事件频出。根据联邦公报，美国商务部工业龙头股与安全局宣布自当地时间8 月15 日开始对用于GAAFET 架构集成电路所必须的ECAD（EDA）软件等实施新的出口管制。EDA 工具贯穿电子设计的多个环节，百亿 EDA 市场构筑整个电子产业的根基，支撑起万亿的电子产业。目前全球EDA 行业格局呈现寡头垄断，全球前三大 EDA 厂商占据近70%的市场份额。美国对EDA 进行出口管制只是我国在关键领域遭受到的挑战之一，实际上自中美摩擦以来在关键领域我国面临的技术限制越来越多，卡脖子事件频出。从计算机行业角度，如操作系统、CPU 等基础软硬件龙头股、工业制造业皇冠上的明珠——工业软件以及各行业核心业务应用系统等IT 软硬件产品的完全自主国产化的重要性日益提升。

 

    　　金融信创概念股重要性突出，扛起新一轮信创建设大旗。信创产业概念股是数字经济、信息安全发展的基础，而金融行业是信创建设重要的细分市场之一。从我国信创行业发展节奏来看，党政领域的信创发展最早、渗透率提升最快，以金融为代表的关键行业信创也相继于20-21 年开始提速。根据公开信息，2020 年8月，金融行业信创一期试点启动，试点机构47 家，包含银行/保险/券商，要求信创基础软硬件采购额占到其IT 外采的5-8%；2021 年5 月，金融行业信创二期试点启动，试点机构扩容至198 家，试点机构要求OA & 邮件系统替换成全栈信创产品，一般系统开始进行部分信创应用，同时要求试点单位信创投入不低于全年IT 支出的15%。经过前期试点后，目前金融信创正跨入全面推广阶段，以金融信创为代表的行业信创正式扛起新一轮信创大旗。

 

    　　细分领域来看，银行、证券、保险信创建设进展各不相同。根据零壹智库以及“2022 数字化转型发展高峰论坛”主题演讲内容，细分领域看金融信创目前处在不同阶段：1）银行：金融信创引领者，大行主导信创进程。银行业信创建设近两年开始加速，大行纷纷启动核心系统升级改造，主要集中在系统全栈改造、信创云和平台信创建设等方面。中小银行大多借助与外部科技厂商深度合作，推进自身信创发展，目前主要是对自身的单一系统或者硬件设备进行改造；2）证券概念股：整体参与度高，重视信创建设。自2020 年8 月信创中心成立以及相关信创指引的出台，证券业积极投入到信创建设工作中，主要建设内容集中在国产CPU 服务器采购概念股、数据库改造、核心交易系统改造以及关联业务系统改造等方面；3）保险：信创进程相对较慢。相较于银行和证券，我国保险业信息化建设相对滞后，信创建设相应较慢，当前信创项目数量不多且较为单一，主要集中在应用系统、数据库改造等方面。

 

    　　投资建议：硬件方面，CPU 建议关注海光信息，服务器建议关注中科曙光；软件概念股方面，国产操作系统建议关注中国软件，自主应用软件建议关注金山办公、用友网络、ST 泛微、致远互联、信安世纪，银行信创建议关注宇信科技、京北方，证券信创建议关注恒生电子、顶点软件，保险信创建议关注中科软。

 

    　　风险提示：政策落地不及预期；技术发展不及预期；行业竞争加剧。

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业概念股关注度股票综合评级首次评级股票