市場行情回顧： 本周機械設(shè)備龍頭股指數(shù)上漲3.22%，滬深300 指數(shù)上漲0.82%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.27%。機械設(shè)備在全部28 個行業(yè)中漲跌幅排名第7 位。剔除負值后，機械行業(yè)估值水平29.3（整體法）。本周機械行業(yè)漲幅前三的板塊分別是3C 及面板設(shè)備、油氣開發(fā)設(shè)備、航運裝備；年初至今漲幅前三的細分板塊分別是光伏設(shè)備、機器人、半導(dǎo)體設(shè)備。

 

    　　周關(guān)注：7 月挖機銷量增速拐點顯現(xiàn)，關(guān)注人形機器人核心零部件環(huán)節(jié)投資機會

 

    　　7 月挖機龍頭股銷量增速自去年5 月起首次實現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正，出口占比持續(xù)提升。根據(jù)中國工程機械工業(yè)概念股協(xié)會行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022 年7 月納入統(tǒng)計的26 家主機制造企業(yè)共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品17939 臺，同比增長3.42%。其中，國內(nèi)市場銷量9250 臺，同比下降24.9%；出口銷量8689 臺，同比增長72.8%。今年1-7 月，共計銷售各類挖掘機械產(chǎn)品161033 臺，同比下降33.2%。其中，國內(nèi)市場銷量161033 臺，同比下降51.3%；出口銷量60659 臺，同比增長72.3%。穩(wěn)增長背景下，政府專項債概念股發(fā)放進程加速帶動項目建設(shè)，下半年工程機械需求有望回暖。

 

    　　小米率先發(fā)布人形機器人CyberOne，智能機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)核心零部件企業(yè)有望受益。在特斯拉宣布將于9 月30 日發(fā)布人形機器人Optimus 后，8 月11 日小米率先發(fā)布了首款全尺寸人形仿生機器人CyberOne。小米曾在去年發(fā)布仿生四足機器人Cyberdog，此次發(fā)布的CyberOne 身高177CM、體重52KG，支持21 個自由度，并能實現(xiàn)各自由度0.5ms 級別的實時響應(yīng)，可充分模擬人的各項動作，行走速度3.6km/h。CyberOne 支持單手握持1.5 公斤重物、反向拖動上肢復(fù)現(xiàn)運動等功能；機械關(guān)節(jié)模組主要電機瞬時峰值扭矩可達300nm，峰值扭矩密度96Nm/kg，配合自研的人形雙足控制算法，行走姿態(tài)更加平穩(wěn)。CyberOne 搭載小米自主研發(fā)的Mi-Sense 深度視覺模塊，結(jié)合人工智能交互算法，可感知3D 空間，識別個體、手勢和表情；通過小米的MiAI 環(huán)境語義識別引擎MiAI 語音情感識別引擎，能夠識別85種環(huán)境聲音和45 種人類情感，并配合曲面OLED 顯示模組，進行交互信息實時顯示。從2016 年波士頓動力的Atlas 到如今的Optimus、CyberOne，各大科技巨頭紛紛布局機器人賽道，機器換人趨勢下智能機器人行業(yè)有望迎來新變革，電機、機器視覺、減速機概念股等產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)核心零部件企業(yè)率先受益。

 

    　　投資建議：長期看好具備較高投資價值的景氣賽道優(yōu)質(zhì)個股，重點細分方向包括光伏設(shè)備（N 型電池片產(chǎn)業(yè)概念股化帶來的設(shè)備投資）、新能源汽車相關(guān)裝備（鋰電、氫能、儲能、充換電等方向設(shè)備投資）、工業(yè)機器人、工業(yè)母機、專精特新等領(lǐng)域。

 

    　　風(fēng)險提示：新冠肺炎疫情反復(fù)；政策推進程度不及預(yù)期；制造業(yè)投資概念股增速不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等。

 

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