本周石油石化龍頭股指數上漲6.86%，儲能指數上漲2.49%。

 

    　　本周上證綜指上漲1.55%，深證成指上漲1.22%。石油石化龍頭股指數上漲6.86%，儲能指數上漲2.49%。從上市公司來看，石油石化漲幅前五的分別是華錦股份（15.3%）、廣匯能源（14.3%）、準油股份（12.8%）、仁智股份（12.6%）、中曼石油龍頭股（12.5%）；儲能板塊漲幅前五的分別是：申菱環境（17.3%）、祥鑫科技（14.3%）、科力遠（12.7%），圣陽股份（12.2%），新宙邦（11.5%）。

 

    　　川財周觀點

 

    　　原油價格反彈，石油石化走高。本周國際原油概念股出現反彈，原油期貨價格小幅回升，本周石油石化板塊在經歷回調后有顯著上漲。其中石化企業主要系原材料價格中樞下行的利好，盈利能力逐步修復。疊加本身大煉化工廠在效率、成本控制等方面特有優勢，預計業績相較于油價概念股高點會有顯著改善。石油、油服行業方面受地緣政治事件影響，國家能源安全被提到新的高度，因此我們認為在維護國家能源安全的角度看，原油價格下行對石油生產的沖擊較小。同時油價概念股相較于過去常年40 美元/桶的價格仍有顯著增長，石油、油服企業業績增厚確定性較高。

 

    　　需求強勁，鋰化合物價格持續上漲。本周鋰化合物部分價格上行，其中較為常見的六氟磷酸鋰上漲1000 元/噸，三元動力與磷酸鐵鋰電解液上漲2000 元/噸。電化學儲能所需礦產，通常需要6-18 年的開發周期，即使在市場需求強勢催動下，受限于各國政策審批等流程的不同，也難以迅速投產，因此鋰的供應短期仍然難以緩解。建議持續關注鋰礦企業業績增長。

 

    　　行業動態

 

    　　歐盟各成員國上月達成的削減天然氣用量協議8 月9 日正式生效。根據歐盟方面說法，此舉意在為可能出現的產能大國天然氣供應中斷做準備。根據7 月26 日達成的這一協議，歐盟成員國同意在2022 年8 月1 日至2023 年3 月31 日期間，根據各自選擇的措施，將天然氣概念股需求在過去5 年平均消費量的基礎上減少15%。歐盟委員會的數據顯示，要達到上述目標，歐盟成員國須總共節省450 億立方米天然氣，“用氣大戶”德國應節氣約100 億立方米。

 

    　　風險提示

 

    　　宏觀經濟增長低于預期，減排政策變動風險，原材料概念股價格波動風險。

 

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