整體來看。行情方面，本周其他機械設備概念股和自動化應用領漲制造板塊，自動化應用領域利好催化，行情主線具有“中小盤”+“成長”傾向。復工復產方面，物流龍頭股受區域零星疫情影響而恢復受阻，但并不影響工業生產。宏觀方面，7月信貸明顯低于預期，但中游制造工業增加值未受明顯影響，固定資產投資增速有所減弱，但整體穩定。政策方面，美國通過削減通脹法案釋放新能源利好，工信部發布第七批新能源汽車推廣應用目錄，并表示將進一步維護機器人產業鏈供應鏈穩定。熱點方面，小米發布“人形機器人”引發市場關注，比亞迪交付“刀片”電池龍頭股，通威收到限電通知等。

 

    　　新能源板塊整體穩定增長。上半年鋰電及新能源車在高基數的情況下仍有較高增速，下半年進入銷售旺季，有望保持穩定高增，推薦具備成本優勢并發力4680電池的科達利、鋰電材料具有技術優勢的杉杉股份和布局鋰電材料、光伏、風電及儲能的遠東股份；光伏仍然最為景氣，硅料又現漲價趨勢，且項目招投標密集，推薦業績超預期的奧特維、N型TOPCon電池領先者鈞達股份和擴產PERC廠商愛旭股份；風電關注受益于海外增長及風電大型化的廠商，推薦東方電纜；儲能概念股受益于海外增速和國內政策，推薦派能科技、東方電氣，氫能建議關注成長確定性較強的燃料電池龍頭億華通-U、美錦能源。

 

    　　自動化板塊需求催化。盡管7月高頻數據弱于上月，但其或由統計口徑影響所致，而其產業鏈概念股主要價格持續回升，且催化事件層出不窮，景氣已向電子制造、電力自動化等方面蔓延。推薦領先的“鑄造+機加工”一體化制造商聯德股份，電機業務高增的微光股份，新能源車核心設備概念股公司豪森股份。

 

    　　周期板塊存在分化。工程機械持續筑底，有望迎來反轉回升，除地產鏈外均逐步向好，主機推薦三一重工、零部件推薦恒立液壓；相關價格高位震蕩，通脹持續上行的可能性不大，不利于通脹板塊景氣，建議關注杰瑞股份。

 

    　　其他板塊，軍工目前估值處于較低水平，家電存在擇股機會。軍工板塊關注受益于需求放量、基本面向好的公司，推薦派克新材、振華科技和中航重機；家電板塊中，推薦汽零業務高速發展，經營穩健提升的三花智控，以及內銷龍頭穩固，外銷高歌猛進，推出新品迭代的極米科技。

 

    　　8月金股。國防軍工：振華科技、中航重機、派克新材龍頭股；電力設備及新能源龍頭股：鈞達股份、福斯特、東方電氣；機械：三一重工、青鳥消防、杰瑞股份；家電：老板電器、海爾智家。

 

    　　風險因素：全球通脹風險超預期；美聯儲量化寬松收縮引發全球系統性風險；沖突局勢加劇影響全球供應鏈；局部疫情反復超預期。

 

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