整体来看。行情方面，本周其他机械设备概念股和自动化应用领涨制造板块，自动化应用领域利好催化，行情主线具有“中小盘”+“成长”倾向。复工复产方面，物流龙头股受区域零星疫情影响而恢复受阻，但并不影响工业生产。宏观方面，7月信贷明显低于预期，但中游制造工业增加值未受明显影响，固定资产投资增速有所减弱，但整体稳定。政策方面，美国通过削减通胀法案释放新能源利好，工信部发布第七批新能源汽车推广应用目录，并表示将进一步维护机器人产业链供应链稳定。热点方面，小米发布“人形机器人”引发市场关注，比亚迪交付“刀片”电池龙头股，通威收到限电通知等。

 

    　　新能源板块整体稳定增长。上半年锂电及新能源车在高基数的情况下仍有较高增速，下半年进入销售旺季，有望保持稳定高增，推荐具备成本优势并发力4680电池的科达利、锂电材料具有技术优势的杉杉股份和布局锂电材料、光伏、风电及储能的远东股份；光伏仍然最为景气，硅料又现涨价趋势，且项目招投标密集，推荐业绩超预期的奥特维、N型TOPCon电池领先者钧达股份和扩产PERC厂商爱旭股份；风电关注受益于海外增长及风电大型化的厂商，推荐东方电缆；储能概念股受益于海外增速和国内政策，推荐派能科技、东方电气，氢能建议关注成长确定性较强的燃料电池龙头亿华通-U、美锦能源。

 

    　　自动化板块需求催化。尽管7月高频数据弱于上月，但其或由统计口径影响所致，而其产业链概念股主要价格持续回升，且催化事件层出不穷，景气已向电子制造、电力自动化等方面蔓延。推荐领先的“铸造+机加工”一体化制造商联德股份，电机业务高增的微光股份，新能源车核心设备概念股公司豪森股份。

 

    　　周期板块存在分化。工程机械持续筑底，有望迎来反转回升，除地产链外均逐步向好，主机推荐三一重工、零部件推荐恒立液压；相关价格高位震荡，通胀持续上行的可能性不大，不利于通胀板块景气，建议关注杰瑞股份。

 

    　　其他板块，军工目前估值处于较低水平，家电存在择股机会。军工板块关注受益于需求放量、基本面向好的公司，推荐派克新材、振华科技和中航重机；家电板块中，推荐汽零业务高速发展，经营稳健提升的三花智控，以及内销龙头稳固，外销高歌猛进，推出新品迭代的极米科技。

 

    　　8月金股。国防军工：振华科技、中航重机、派克新材龙头股；电力设备及新能源龙头股：钧达股份、福斯特、东方电气；机械：三一重工、青鸟消防、杰瑞股份；家电：老板电器、海尔智家。

 

    　　风险因素：全球通胀风险超预期；美联储量化宽松收缩引发全球系统性风险；冲突局势加剧影响全球供应链；局部疫情反复超预期。

 

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