行情回顾：本周沪深300 指数报收4156.91 点，下跌0.32%。申万通信指数报收2010.49 点，上涨1.66%，物联网指数报收7265.76 点，上涨3.87%。

 

    　　物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.上游物料成本依然高企，预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，建议关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022 海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。

 

    　　物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。

 

    　　必备元件：继续实现产业转移，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。

 

    　　传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升，看好气体传感器放量。主要标的：汉威科技、四方光电等。

 

    　　北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。

 

    　　智能控制器：万物互联与ODM 外包趋势推动智能控制器量价齐升，目前去库存周期进入尾声，市场或迎来复苏行情。主要标的：和而泰、拓邦股份等。

 

    　　蜂窝基带：多个国家和地区频谱重耕将用于4G/5G，未来看好蜂窝芯片/模组领域的投资机会。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。

 

    　　WiFi/BT SoC：AIoT SoC供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。

 

    　　电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC 节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。

 

    　　连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。

 

    　　射频：结构上关注5G PA 模组放量过程中，具备自身阿尔法属性的公司。主要标的：唯捷创芯等。

 

    　　光纤光缆：行业回暖毛利率改善明显，主要标的：中天科技、亨通光电等。

 

    　　风光储：Q2海风进程加速，海缆新旺季开启。主要标的：中天科技、亨通光电等。

 

    　　光模块：数通市场旺盛需求得到中报业绩验证，预计全年向上景气不变。主要标的：新易盛、中际旭创等。

 

    　　运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。

 

    　　设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。

 

    　　会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，视频会议设备的增量需求将带来云平台和硬件厂商的营收增长。主要标的：亿联网络等。

 

    　　IDC：看好拥有绿色节能优势的IDC厂商、储能温控厂商的成长性。主要标的：

 

    　　宝信软件概念股、数据港概念股、英维克等。

 

    　　车联网：多地推动L3 及以上级别自动驾驶的开发及应用，车联网相关公司整体维持较高景气度主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物 联等。

 

    　　工业互联网：机器视觉概念股领域具备上游核心零部件供应能力的厂商具备巨大潜力。

 

    　　主要标的：凌云光、天准科技龙头股等。

 

    　　风险提示：新冠疫情反复风险，芯片龙头股供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。

 

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