行情回顧： 本周環保龍頭股公用板塊中公用事業行業指數下跌3.40%，環保行業指數下降3.53%，上證綜指下降0.81%。環保板塊中環保設備跌幅較小，下跌1.26%，公用事業中水電跌幅較小，下跌0.12%。

 

    　　行業動態：

 

    　　環保：

 

    　　（1）城鄉環境建設管理規劃通知發布，持續推進垃圾資源化處置。近日，首都城市環境建設龍頭股管理委員會辦公室發布《關于印發北京市“十四五”時期城鄉環境建設管理規劃的通知》。《規劃》提出，以道路清掃保潔效果為導向，提高環衛作業水平和新工藝概念股作業覆蓋率。到2025 年，城市道路車行道機械化（組合）作業率提升到97%。完善建筑垃圾運輸、消納全過程管控措施，推進建筑垃圾資源化處置。將再生資源分揀中心建設納入《關于加快廢舊物資循環利用體系建設的指導意見》，保障合理用地需求。高標準建設、高水平運行生活垃圾處理設施，推動大興、順義、平谷二期等垃圾處理設施建設，全面提升綜合處理能力。到2025 年，生活垃圾焚燒和生化處理能力達到3.1 萬噸/日以上，生活垃圾無害化處理率穩定在100%，生活垃圾回收利用率達到37.5%以上，資源化水平邁上新臺階。建議關注垃圾焚燒龍頭，高冰鎳開啟第二增長曲線的【偉明環保】；優質垃圾焚燒運營公司，動力電池回收打開成長空間的【旺能環境】。

 

    　　（2）塑料污染治理行動方案出臺，加大美麗城市建設。近日，廣東省生態環境廳印發《廣東省塑料龍頭股污染治理行動方案（2022-2025 年）》。目標到2025 年，全省地級以上城市市區和具備條件的縣城基本建成生活垃圾分類投放、收集、運輸、處理系統，塑料廢棄物收集轉運效率大幅提高；全省生活垃圾焚燒處理總能力達到13 萬噸/日左右，焚燒能力占比達到80%以上。建議關注無廢城市標的【瀚藍環境】；再生塑料龍頭【英科再生】。

 

    　　公用：

 

    　　（1）出臺工業領域碳達峰實施方案，推動清潔能源發展。近日，工業和信息化部、國家發展改革委、生態環境部印發《工業領域碳達峰實施方案》。實施方案工作重點包括：推進氫能制儲輸運銷用全鏈條發展。鼓勵企業、園區就近利用清潔能源，支持具備條件的企業開展“光伏+儲能”等自備電廠、自備電源建設。

 

    　　增強源網荷儲協調互動，引導企業、園區加快分布式光伏、分散式風電、多元儲能、高效熱泵、余熱余壓利用、智慧能源管控等一體化系統開發運行， 推進多能高效互補利用，促進就近大規模高比例消納可再生能源。加強能源系統優化和梯級利用，因地制宜推廣園區集中供熱、能源供應中樞等新業態。加快新型儲能規模化應用。重點推薦：光伏及儲能項目增量可期的【林洋能源】；LNG 一體化優勢顯著，積極布局氫能的【九豐能源】。

 

    　　（2）國網召開重大項目建設推進會，推動電網基建投資。近日，國家電網有限公司召開重大項目建設推進會議，要求全面推進重大項目規劃建設，保供電、強安全，提升能源資源供應保障能力，積極服務“六穩”“六保”大局，為實現下半年經濟社會發展目標貢獻國網力量，以實際行動迎接黨的二十大勝利召開。會議提到，要積極擴大有效投資。發揮電網基礎支撐、投資拉動和服務保障作用，到年底前再完成投資近3000 億元，盡快形成實物工作量，釋放市場需求。公司在建項目總投資達到1.3 萬億元，帶動產業鏈上下游投資超過2.6 萬億元。建議關注：鋼價下行下，受益于特高壓建設的【匯金通】；特高壓柔性直流換流閥及冷卻系統、直流控制保護系統極具競爭力的【國電能瑞】；在特高壓保持領先地位的【許繼電氣】。

 

    　　（3）加快先進儲能產業發展，積極發展“新能源+儲能”。近日，惠州市人民政　　府印發《惠州市能源發展“十四五”規劃》。《規劃》指出要加快先進儲能產業發展，積極發展“新能源+儲能”、源網荷儲一體化和多能互補，支持分布式新能源合理配置儲能系統，帶動儲能生產制造、科研創新產業鏈集聚發展。《規劃》指出要重點支持海上風電及集中式、分布式新能源合理配置儲能系統，建設一批移動式或固定式用戶側儲能項目。抽水蓄能方面，《規劃》指出扎實推進抽水蓄能電站建設工作。在龍門、惠東開展抽水蓄能電站有關場址地形地質勘探工作，爭取再建設1-2 座抽水蓄能電站。建議關注布局新能源及抽水蓄能的【粵水電】；儲能電站建設運營的【文山電力】。

 

    　　本周專題：隨著新能源裝機規模的快速提升，可再生能源補貼拖欠問題逐步嚴重，為減輕國家可再生能源補貼壓力，2017 年2 月6 日，國家發改委發布《國家發展改革委、財政部、國家能源局關于試行可再生能源綠色電力證書核發及自愿認購交易制度的通知》，正式開啟綠證的核發與交易。綠證龍頭股是國家對發電概念股企業每兆瓦時非水可再生能源上網電量頒發的具有獨特標識代碼的電子證書，是對可再生能源發電綠色價值的評估。目前，核發對象為國家可再生能源電價附加補助目錄內的陸上風電和光伏發電項目（不含分布式光伏發電），核發價格則不超過可再生能源電價附加補貼價值，并在綠證交易中心進行交易。從交易現狀來看，由于綠證交易的激勵機制不足，我國當前綠證交易呈現“高核發，低交易”的發展態勢，整體市場活躍度亟需提升。

 

    　　投資建議：“十四五”國家對環境質量和工業綠色低碳發展提出更多要求，節能環保龍頭股以及資源循環利用有望維持高景氣度，建議積極把握節能環保及再生資源板塊的投資機遇。建議關注：冰輪環境、國林科技、高能環境、偉明環保、旺能環境、華宏科技（機械覆蓋）、中國天楹、漢威科技。“十四五”期間，能源結構低碳化轉型將持續推進，風電和光伏裝機依然保持快速增長，水電核電有序推進，同時儲能、氫能、抽水蓄能也將進入快速發展階段。建議關注：中國核電概念股、三峽能源、龍源電力、林洋能源、九豐能源、新奧股份、華能國際、國電電力。

 

    　　風險提示：項目推進不及預期；市場競爭加劇；國際政治局勢變化；政策推進不及預期；電價下調風險。

 

數據推薦

最新投資評級目標漲幅排名上調投資評級 下調投資評級機構關注度行業關注度股票綜合評級首次評級股票