行情回顧

 

    　　上周（7.25-7.29），醫藥生物板塊（申萬）下跌3.77%，上證綜指下跌0.51%，深證成指下跌1.03%，滬深300 下跌1.61%，醫藥生物龍頭股板塊跑輸滬深300 指數2.16 個百分點，在申萬31 個一級子行業周漲跌幅中排名第31 位。

 

    　　本周觀點

 

    　　7 月25 日，國家藥監局附條件批準河南真實生物阿茲夫定片增加治療新冠病毒肺炎適應癥的注冊申請，成為首個獲批的國產口服新冠小分子藥物。阿茲夫定是一種抑制病毒RNA 依賴性RNA 聚合酶（RdRp）的核苷類似物，通過特異性作用于新冠病毒RdRp，達到抑制病毒復制的目的。2021 年7 月，阿茲夫定已經獲得附條件批準與其他逆轉錄酶抑制劑連用治療高病毒載量的成年HIV 感染患者，此次獲批為附條件批準新增適應癥。根據臨床實驗數據，阿茲夫定以每人每日5mg 劑量對新冠肺炎輕、中、重癥患者均展現良好治療效果，并且在靶細胞內的半衰期超過120 個小時。

 

    　　阿茲夫定獲批，成為國產首個口服小分子新冠藥物概念股，將助力國內疫情防控，本土醫藥產業鏈有望逐步恢復至常態化水平。

 

    　　我們預計本土醫藥產業鏈概念股受到疫情沖擊的可能性將邊際減少，商業生產活動將逐步復蘇。因此我們繼續看好消費醫療產業鏈的復蘇機會，疫情常態化下，線下醫療的機會增加，同時受上半年疫情影響而抑制的需求將得到釋放，下半年相關企業的業績有望環比上升。相關標的：愛爾眼科、通策醫療、長春高新、歐普康視、愛博醫療龍頭股等。

 

    　　風險提示

 

    　　新冠疫情反復：產品龍頭股研發失敗風險；行業競爭加劇風險等。

 

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