周观点及投资建议 

 

    中国内地酒店概念股6 月入住率企稳回升。根据STR 数据,5 月中国内地酒店入住率为47.2%,但自6 月起逐渐回升,并在在6 月16 日达到高点58%。 

 

    各地跨省游有序开放,暑期旅游市场步入复苏通道。随着国内疫情得到进一步控制,自6 月以来,陕西、宁夏、湖北等地跨省游陆续恢复。携程数据显示, 6 月21 日前一周暑期跨省跟团游预订量周环比增长291%;暑期跨省酒店预订周环比增长151%,主因疫情得到有效控制,用户出行需求持续增长,各地跨省游龙头股开放助推旅游热情高涨。随着2022 年暑期临近,亲子游、毕业游需求显著提升,同程旅行平台“亲子游”相关旅游搜索热度上涨超过100%,“毕业旅行”相关旅游搜索热度上涨近300%。此外,6 月1 日上海全面复工复产以来,长三角地区旅游热度不断上涨,进一步推动暑期出行市场热度攀升。 

 

    受益于交通恢复,跨省游放开,以及多地推出景区优惠政策,景区客流量逐渐恢复。6 月以来,安徽、四川、云南等26 个省市近500 家景区推出一系列惠民旅游活动,皆意在占据暑期旅游市场,助力当地经济恢复。北京疫情防控形势总体趋稳,70%的高星酒店已恢复开业,北京环球影城主题公园计划于6 月25 日正式开放,据携程数据,6 月23 日-7 月7 日,北京酒店预订量环比前两周增长近90%,门票预订量增长近6 倍。 

 

    投资建议:疫情波动下,短期内餐饮建议关注受益上海复工复产,供应链完备、锁定早餐刚需、占据社区优质点位的巴比食品,未来受益线下需求回暖且自身标准化程度高、处于扩张期的九毛九、海伦司;复工复产持续推进、跨省游政策逐步放开,叠加暑期旺季来临,Q3 出行消费修复可期。酒店国内疫后集中度提升确定性强,推荐龙头锦江酒店;预计高端休闲及周边游更快恢复,推荐关注复星旅文(三亚亚特区位优势+奢华体验,Club Med 新开千岛湖、丽江度假村)。

 

    数据及公告跟踪 

 

    行情回顾: 上周(2022/6/20~2022/6/24 ) 沪深300 、恒生指数分别涨2.0%、涨0.9%、社会服务(申万)涨3.1%,细分来看,餐饮A 股、港股指数分别涨2.8%、涨2.9%,酒店A 股、港股指数分别涨7.3%、涨3.5%。 

 

    行业新闻:1)商务部等11 部门发布六方面政策促进餐饮业恢复发展。2)新式茶饮龙头股的果汁供应商田野股份计划上市。3)NOWWA 挪瓦咖啡官宣新开百家门店。 

 

    重点公司公告:巴比食品每股派现0.26 RMB,共计派发6448 万元;首旅酒店每股派现0.026RMB,共计派发2915.6 万元。

 

    风险提示 

 

    疫情反复,终端需求恢复不及预期,原材料价格波动,项目拓展不及预期。

 

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