發揮新型儲能優勢，保障新能源龍頭股高效收納利用。1.6 月7 日，國家發改委、國家能源局發布《關于進一步推動新型儲能參與電力市場和調度運用的通知》，《通知》鼓勵新型儲能以作為獨立儲能或與所屬電源聯合，在參與電力市場的過程中發揮配合電網調峰、提供輔助服務概念股等功效。支持用戶側儲能發展，建立電網側儲能價格機制。《通知》強調了新型能源的多項優勢與作用，指明了新型儲能行業向商業化初期過渡的具體方向，引導用戶側配置儲能，有利于提升電網對可再生能源接入消納能力，推薦關注可再生能源裝機計劃清晰、質地優良的電力運營商。2.多省市相繼發布“十四五”相關規劃，包括《廣西可再生能源發展“十四五”

 

    規劃》、《云南省“十四五”環保產業發展規劃》等。廣西的可再生能源規劃預計2025 年可再生能源并網裝機達6100 萬千瓦，發電量達到1260 億千瓦時；云南環保產業發展規劃預計到2025 年環保產業產值達到1000 億元以上，對各項污染治理都給出了具體目標；江西省土壤、地下水和農村生態環境保護規劃規定，到2025 年受污染耕地安全利用率控制在93%左右，地下水環境質量（區域）V 類水比例需小于26%，農村生活污水治理率力爭達40%。各省市對限碳及污染治理的重視利好可再生能源電力運營商及污染治理企業。推薦關注：1）可再生能源裝機計劃清晰、質地優良的電力運營商；2）估值及股息率具備吸引力的洪城環境； 3）土壤修復業務市占率行業領先的高能環境。

 

    本周碳交易行情：本周（6.6-6.10）全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量15.01 萬噸，總成交額895.80 萬元。最高成交價59.00 元/噸，最低成交價59.00 元/噸，本周五（6.10）收盤價為59.00 元/噸，較上周五（6.3）持平。截至2022 年6 月10 日，全國碳市場碳排放配額累計成交量1.93 億噸，累計成交額84.34 億元。

 

    估值見底，關注穩定的運營類資產及基本面反轉的公司。過去三年環保板塊表現低迷，估值、持倉等仍均處于低位，環保REITs 的出臺提供新的權益性融資工具，城鎮污水、垃圾處理，固廢危廢處理等污染治理運營為重點發力行業，看好技術優勢強、壁壘高的企業，1、成長性、確定性較強的垃圾焚燒公司，關注偉明環保（ROE 行業領先、訂單充足）、瀚藍環境（增長穩健，估值優勢明顯）；2、在手項目豐富，技術強壁壘高的危廢處置公司，關注浙富控股（危廢新龍頭、全產業鏈布局）、高能環境（受益融資改善的土壤修復龍頭）；3、價值有望重估的水務公司，關注洪城環境（江西污水市場潛力大，估值及股息率具備吸引力）。4、檢測、磁材并行、營收高增的中鋼天源。

 

    行業新聞：1）生態環境部印發《關于做好重大投資項目環評工作的通知》；2）生態環境部概念股發布《調整2022 年企業溫室氣體排放報告管理相關重點工作任務》；3）水利部發布《關于推進水利基礎設施政府和社會資本合作（PPP）模式發展的指導意見》

 

    板塊行情回顧：本周環保板塊表現較差，跑輸大盤，跑輸創業板。上證綜指漲幅為2.80%、創業板概念股指漲幅為4.00%。環保板塊漲幅為1.47%，跑輸上證綜指-1.33%，跑輸創業板-2.52%；公用事業漲幅為1.90%，跑輸上證綜指-0.90%，跑輸創業板-2.09%。監測（-0.61%）、大氣（0.34%)、水處理（1.13%）、固廢（-0.60%）、水務運營（-0.24%）、節能（10.51%）。

 

    A 股環保股漲幅前三的個股為華西能源（61.07% ）、雙良節能（16.83% ）、興源環境概念股（14.94% ），周漲幅居后的個股為中國天楹（-6.73% ）、玉禾田（-6.47% ）、錢江水利（-5.05%）。

 

    風險提示：環保政策及督查力度不及預期、行業需求不及預期

 

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