行業(yè)近況

 

    　　上周（5/9-5/13）SW電子指數(shù)上漲6.3%，SW通信概念股指數(shù)上漲2.9%，恒生科技指數(shù)上漲0.1%，標(biāo)普500 指數(shù)下跌2.4%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌2.8%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)下跌0.4%。

 

    　　評(píng)論

 

    　　半導(dǎo)體方面：上周，據(jù)中國(guó)臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，臺(tái)積電計(jì)劃在2023 年1月起將其晶圓代工報(bào)價(jià)上調(diào)6%，臺(tái)積電提價(jià)或因通脹壓力、成本上漲及滿足自身龐大的資本開(kāi)支計(jì)劃。中芯國(guó)際和華虹半導(dǎo)體發(fā)布超預(yù)期一季報(bào)。上海復(fù)工復(fù)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)得到重點(diǎn)支持。我們認(rèn)為2022年仍處于結(jié)構(gòu)性芯片短缺狀態(tài)，看好模擬/功率/設(shè)備/材料等細(xì)分賽道相關(guān)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。我們看好國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，建議關(guān)注華虹半導(dǎo)體、三安光電等制造概念股公司；華潤(rùn)微、新潔能等功率器件公司；北方華創(chuàng)、中微公司、盛美上海、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、芯?微裝等設(shè)備/材料公司；韋爾股份、圣邦股份、兆易創(chuàng)新、卓勝微、恒玄科技等IC設(shè)計(jì)公司。

 

    　　消費(fèi)電子方面：上周，谷歌召開(kāi)2022 年I/O大會(huì)，發(fā)布Pixel 7/7 Pro/6A三款新機(jī)以及Pixel Buds Pro和Watch等可穿戴產(chǎn)品。長(zhǎng)期來(lái)看，我們看好AR有望成為下一代人機(jī)交互平臺(tái)，有望進(jìn)一步提升用戶交流及互動(dòng)便捷性。此外，上周一舜宇發(fā)布4 月手機(jī)出貨數(shù)據(jù)，手機(jī)及車載鏡頭同環(huán)比均有增長(zhǎng)，我們認(rèn)為主因北美客戶產(chǎn)品出貨增長(zhǎng)以及傳統(tǒng)安卓客戶份額保持穩(wěn)定。我們認(rèn)為安卓手機(jī)出貨或?qū)⒅鸩揭?jiàn)底，舜宇出貨量或迎拐點(diǎn)。建議關(guān)注：1）歌爾股份、舜宇光學(xué)等ARVR核心公司；2）立訊精密、小米集團(tuán)和傳音控股等手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的。

 

    　　智能汽車及AIoT方面：上周，Counterpoint Research發(fā)布最新全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊出貨量預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2030 年5G蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模塊累計(jì)出貨量將達(dá)到25 億部。其中，工業(yè)4.0、路由器/CPE和智能汽車應(yīng)用將成為應(yīng)用量最大的5G應(yīng)用。我們認(rèn)為，隨著5G規(guī)模商用落地，以智能網(wǎng)聯(lián)汽車、AIoT等為代表的新終端新應(yīng)用有望獲得快速發(fā)展，建議關(guān)注通信模組龍頭廠商移遠(yuǎn)通信、廣和通，服務(wù)器頭部廠商中科曙光、浪潮信息，光纖光纜龍頭中天科技、亨通光電，光模塊廠商中際旭創(chuàng)、新易盛，以及存儲(chǔ)封測(cè)龍頭深科技。另外，我們持續(xù)看好汽車智能化趨勢(shì)下市場(chǎng)變革帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，建議關(guān)注汽車概念股智能化龍頭德賽西威。

 

    　　估值與建議

 

    　　維持所覆蓋公司評(píng)級(jí)、盈利預(yù)測(cè)、目標(biāo)價(jià)不變。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)

 

    　　疫情恢復(fù)不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦加劇，個(gè)股業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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