股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)(軟件分類：股票軟件)上交所表示，股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)該《辦法》的適用范圍主要包括兩個方面。股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)一是上交所現有產品或服務已經 實施了投資者適當性管理的，如融資融券交易、中小企業私募債券、債券回購交易、債券質押式報價回購交易、約定購回式證券交易、權證。二是上交所未來開發的 新產品或服務。為了滿足投資者差異化的投資性需求，上交所未來將開發并向投資者提供結構相對復雜、具有一定風險的產品或服務，這些產品或服務并不適合所有 的投資者。在向投資者提供該類產品或服務時，證券公司應當遵守《辦法》的規定，實施適當性管理。根據《辦法》， 會員的投資者適當性管理的內容包括了解投資者的相關情況并評估其風險承受能力；了解擬提供的產品或服務的相關信息；向投資者提供與其風險承受能力相匹配的 產品或服務，并進行持續跟蹤和管理；提供產品或服務前，向投資者介紹產品或服務的內容、性質、特點、業務規則等，進行有針對性的投資者教育；揭示產品或服 務的風險，與投資者簽署《風險揭示書》。上交所可對參與市場交易或者其他業務的投資者設置準入條件，包括但不限于財務狀況、證券投資知識水平、投資經驗、 誠信記錄等方面的要求。

股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)_股指期貨投資者適當性制度_投資者適當性管理制度在期貨套利中，無論是市場內套利還是市場間套利，期權都可以用非常小的風險提供額外的潛在盈利。在期貨套利時使用期權，首先不應該增加風險，其次是不應該支付過多的會浪費掉的時間價值權利金。期貨期權套利策略往往會遇到頭寸一側變為虛值時，套利的性質開始消失，原來的頭寸變為一個更加接近直接買賣的頭寸，精明的投資者需要考慮的是做出怎樣的善后考慮當投資者滿足買入與只考慮實值期權兩大原則后，市場出現了高波動。此時，期權套利的一側極有可能變成虛值，套利的性質開始消失，原來的交易頭寸變為一個更加接近直接買賣的頭寸。對于投資者來講，此時需要考慮是繼續持有套利頭寸還是平倉了結。如果選擇繼續持有，投資者必須正視頭寸中潛在的負面因素，因為這個頭寸買進或賣出太多。假設頭寸買進過多，如果期貨價格下跌，看漲期權就會迅速喪失價值，而看跌期權因為過度虛值而不會獲益很多，自然也無法妥善地保護看漲期權。此種情境下，保守處理途徑是使用實值期權的標的期貨為這個期權套保，而更為激進的途徑是使用另一側標的期貨來為這個實值的期權套保。我們知道，市場價格波動存在任何可能性，如果兩個標的期貨價差并沒有擴大反而歸零，那么對于期貨套利投資者來說肯定會虧損，而對于建立期貨期權套利策略的投資者來說，因為中間回補了單邊頭寸，結果幾乎肯定是可以盈利的。[21] 

股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)_股指期貨投資者適當性制度_投資者適當性管理制度上交所表示， 《辦法》通過強化投資者適當性管理，要求證券公司為不同風險承受能力的投資者提供相匹配的產品，有助于從根本上保護投資者合法權益。《辦法》將市場創新與 投資者保護相結合，一方面有利于提高證券公司的專業服務水平，另一方面也有利于緩解多層次資本市場快速發展與投資者結構不盡合理的矛盾，改善資本市場生態 和投資文化，確保證券行業產品和業務創新在風險“可控、可測、可承受”的前提下穩步推進。作為規范投資者與證券公司之間權利義務關系的重要制度，“投資者 適當性管理”現已成為境外成熟市場投資者保護與證券公司合規經營的重要原則和普遍經驗。《辦法》充實、完善和整合了上交所已有的投資者適當性管理規定，并 充分借鑒了境外成熟市場的經驗，有助于培育成熟理性的投資文化和提升證券行業服務水平，促進我國資本市場向成熟市場轉變股指期貨投資者適當性制度操作指引(試行)_股指期貨投資者適當性制度_投資者適當性管理制度