股指期貨投資門(mén)檻(軟件分類：股票軟件)中國(guó)金融期貨交易所15日發(fā)布股指期貨投資門(mén)檻《股指期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法股指期貨投資門(mén)檻（試行）》和《股指期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引（試行）》兩項(xiàng)征求意見(jiàn)稿，規(guī)定股指期貨投資者準(zhǔn)入門(mén)檻。自然人和法人投資股指期貨需滿足如下條件：申請(qǐng)開(kāi)戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；具有至少10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄。此外，證券公司、基金公司、QFII等機(jī)構(gòu)參與股指期貨交易的，必須由監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。

 

股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨開(kāi)戶門(mén)檻意見(jiàn)稿規(guī)定，投資者應(yīng)當(dāng)具備股指期貨基礎(chǔ)知識(shí)，通過(guò)相關(guān)測(cè)試等主要條件；不存在嚴(yán)重不良誠(chéng)信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。此外，對(duì)法人投資者還特別規(guī)定，凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元，并具有相應(yīng)的決策機(jī)制和操作流程

 

股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨開(kāi)戶門(mén)檻意見(jiàn)稿還規(guī)定，期貨公司只能為獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)從事股指期貨交易的證券公司、基金公司、QFII等申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼。還應(yīng)當(dāng)評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度各項(xiàng)要求，建立以了解客戶和分類管理為核心的客戶管理和服務(wù)制度。

 

股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨開(kāi)戶門(mén)檻期貨公司應(yīng)當(dāng)對(duì)自然人投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況和誠(chéng)信狀況等方面進(jìn)行適當(dāng)性綜合評(píng)估，評(píng)估其是否適合參與股指期貨交易。綜合評(píng)估滿分為100分，期貨公司不得為綜合評(píng)估得分在70分以下的投資者申請(qǐng)開(kāi)立股指期貨交易編碼。期貸類結(jié)算方法與期貨市場(chǎng)的結(jié)算方法十分相似，也采用每日結(jié)算制度。期貨市場(chǎng)通常采用這樣的結(jié)算方式。[10] 

不過(guò)，由于采用期貨類結(jié)算方法的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此許多交易所只是在期貨期權(quán)交易中采用了期貨類結(jié)算方法，而在股票期權(quán)和股指期權(quán)交易中仍采用股票類結(jié)算方法。這樣，期權(quán)交易的結(jié)算程序可以因期權(quán)及其標(biāo)的資產(chǎn)的結(jié)算程序相同而大大簡(jiǎn)化。[10] 所謂期權(quán)合約，是指期權(quán)買(mǎi)方向期權(quán)賣(mài)方支付了一定數(shù)額的權(quán)利金后，即獲得該的在規(guī)定的期限內(nèi)按事先約定的敲定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量相關(guān)商品期貨合約權(quán)利的一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，[11] 買(mǎi)方也可以根據(jù)需要放棄行使這一權(quán)利。期權(quán)合約的構(gòu)成要素主要有以下幾個(gè)：買(mǎi)方、賣(mài)方、權(quán)利金、敲定價(jià)格、通知和到期日等。前已述及期權(quán)權(quán)利金，就是購(gòu)買(mǎi)或售出期權(quán)合約的價(jià)格。對(duì)于期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，為了換取期權(quán)賦予買(mǎi)方一定的權(quán)利，他必須支付一筆權(quán)利金給期權(quán)賣(mài)方；對(duì)于期權(quán)的賣(mài)方來(lái)說(shuō)，他賣(mài)出期權(quán)而承擔(dān)了必須履行期權(quán)合約的義務(wù)，為此他收取一筆權(quán)利金作為報(bào)酬。由于權(quán)利金是由買(mǎi)方負(fù)擔(dān)的，是買(mǎi)方在出現(xiàn)最不利的變動(dòng)時(shí)所需承擔(dān)的最高損失金額，因此權(quán)利金也稱作 " 保險(xiǎn)金 " 。買(mǎi)進(jìn)一定敲定價(jià)格的看漲期權(quán)，在支付一筆很少權(quán)利金后，便可享有買(mǎi)入相關(guān)期貨的權(quán)利。一旦價(jià)格果真上漲，便履行看漲期權(quán)，以低價(jià)獲得期貨多頭，然后按上漲的價(jià)格水股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨投資門(mén)檻_股指期貨開(kāi)戶門(mén)檻