經(jīng)過20余年的發(fā)展，我國期貨市場廣度和深度不斷提升，商品期貨品種已達46個，期貨市場價格基本覆蓋了國際市場上主要的大宗商品種類，形成了包括農(nóng)產(chǎn)品、金屬、期貨市場價格能源和化工等諸多產(chǎn)業(yè)領域內的商品期貨體系。2015年，我國期貨市場成交量和累計持倉量分別為35.78億手和26.96億手，期貨市場價格自2000年至今分別以年均61.5%和67.3%的速度增長。

  從市場功能看，油脂油料、煤焦礦鋼等多個期貨品種已經(jīng)成為企業(yè)穩(wěn)定運營必不可少的工具，期貨市場的功能發(fā)揮水平得到顯著提高。因此，期貨市場價格利用我國期貨市場數(shù)據(jù)進行經(jīng)濟走勢分析不僅具有理論基礎，也具有實踐上的可行性。這里，我們根據(jù)2014年以來的期貨市場價格數(shù)據(jù)進行季度分析，并對2016年第四季度和2017年第一季度的經(jīng)濟走勢進行分析預判。

  在我國，農(nóng)產(chǎn)品和能源化工的主力合約多為1、5、9月合約，金屬類的主力合約則是逐月更替，比如1月對應的主力合約為當年的03合約，2月則為04合約，依次類推。計算時，期貨市場價格“基差=基準交割地現(xiàn)貨價格-主力合約收盤價”“近遠月價差=主力合約收盤價-4個月后的主力合約收盤價”。[插圖]具體來看，對于農(nóng)產(chǎn)品和能源化工期貨品種，基差（1～3月份）=基準交割地現(xiàn)貨價格-05合約收盤價，基差（4～6月份）=基準交割地現(xiàn)貨價格-09合約收盤價，近遠月價差（1～3月份）=05合約收盤價-09合約收盤價，近遠月價差（4～6月份）=09合約收盤價-第二年01合約收盤價；對于金屬類期貨品種，基差（1～3月份）=基準交割地現(xiàn)貨價格-3/4/5主力連續(xù)收盤價，基差（4～6月份）=基準交割地現(xiàn)貨價格-6/7/8主力連續(xù)收盤價，近遠期貨市場價格月價差（1～3月份）=3/4/5主力連續(xù)收盤價-7/8/9主力連續(xù)收盤價，近遠月價差（4～6月份）=6/7/8主力連續(xù)收盤價-10/11/12主力連續(xù)收盤價，期貨市場價格依次類推。最后，再分別計算出每個月份的基差和近遠月價差的平均值，并分別統(tǒng)計出基差和近遠月價差為負值的品種個數(shù)，在此將其命名為“基差預期指數(shù)”。