大通证券研究报告：宏观观点：转变发展方式刻不容缓：3月 18日，中共中央政治局常委、国务院副总理李克强在中国发展高层论坛“中国 和世界：宏观经济与结构调整”经济峰会上表示，中国的经济发展到了转变经济发展方 式的关键阶段，刻不容缓。 他说，当前，我们将在以下几个重点方面做出进一步的努力：一是立足扩大内需， 扩大内需是中国经济社会发展的战略基点，特别是在今年国际市场仍然不景气，扩大内 需对中国来说具有更重要的现实意义。二是强化创新驱动。创新是经济社会发展的最大 活力，推进经济结构调整要坚持以企业为主体，以市场为导向，加强政府引导，增强各 方面资金投资，全面的推进技术创新、管理创新和产品创新，提高经济的自主增长能力 和创新驱动，从而来实现结构和产业升级。三是依靠改革开放。中国的经济发展到了转 变经济发展方式的关键阶段，刻不容缓。转方式是根本在于创新体制机制，改革开放是 实现经济转型和推动现代化建设的根本动力，目前中国的改革已进入攻坚期，我们将深 化财税、金融、价格、企业、收入分配制度等方面的改革，努力在重点领域和关键环节 有所突破，更好的发挥市场在资源配置中的基础性作用，坚决破除制约经济社会发展的 体制机制障碍，增强发展的内生动力。 要坚持创新驱动，强化知识产权保护，促进产学研结合，全面落实国家中长期科技 发展规划纲要，加快实施重大科技专项。培育发展战略性新兴产业，要注重推动重大技 术突破，注重增强核心竞争力。改造提升传统产业，要严格产业政策导向，进一步淘汰 落后产能，促进兼并重组，推动产业布局合理化。 一个国家的经济在遭遇发展瓶颈时，政府往往会通过促进新兴产业的发展来带领经 济整体走出困境。发展新兴产业是大势所趋。在一年前，国务院发布了《关于加快培育 和发展战略性新兴产业的决定》，大力发展战略性新兴产业。节能环保、新一代信息技 术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车 产业成为国民经济的先导产业。《“十二五”可再生能源发展规划》，到 2015年，我国的风能、核能、太阳能等发电装机容量分别达到 1.5亿千瓦、8000万千瓦和 2000万 千瓦。这将为相关行业的设备和施工商带来巨大商机。到 2015年，战略性新兴产业形 成健康发展、协调推进的基本格局，对产业结构升级的推动作用显著增强，增加值占国 内生产总值的比重力争达到 8%左右。到 2020年，战略性新兴产业增加值占国内生产总 值的比重力争达到 15%左右，吸纳、带动就业能力显著提高。按照近几年我国 GDP发展 速度及规模测算，预计到 2015年战略性新兴产业增加值约 4.3万亿元，2020年将达到 11.4万亿元。 为实现国务院提出的上述发展目标， 预计战略性新兴产业在2011年至2015 年间要实现 24.1%的年均增速，2016至 2020年要实现 21.3%的年均增速。如果这一速度 实现，无疑将成为中国经济未来十年最大增长点。相关产业将成为证券市场上的亮点。 从过往经验来看，日本在 1974年—1978年左右进行经济转型和结构调整，那时日 本表现较好的行业包括医药、通信、交通运输设备、证券、汽车、食品这些消费升级的 行业和电器设备、精密仪器等技术密集型行业。而传统行业如矿业、钢铁等原材料行业， 以及航运、造船、金融、地产等表现较差。其消费升级产业表现较好，重化工等传统行 业结束了长期繁荣之后，表现较差，这对于目前中国的资本市场有一定的借鉴意义......