證券投資基金按不同方式可以分為哪幾類

日期：2024-01-24 17:14:07 來源：互聯網

一、按設立方式分類

(一)契約型基金

契約型基金又稱為單位信托基金,是指把投資者、管理人、托管人三者作為基金的當事人,通過簽訂基金契約的形式,發行受益憑證而設立的一種基金。契約型基金起源于英國,后在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區十分流行。契約型基金是基于契約原理而組織起來的代理投資行為,沒有基金章程,也沒有董事會,而是通過基金契約來規范三方當事人的行為。基金管理人負責基金的管理操作。基金托管人作為基金資產的名義持有人,負責基金資產的保管和處置,對基金管理人的運作實行監督。

(二)公司型基金

公司型基金是按照《公司法》以公司形態組成的，該基金公司以發行股份的方式募集資金,一般投資者則為認購基金而購買該公司的股份,成為該公司的股東,憑其持有的股份依法享有投資收益。這種基金要設立董事會,重大事項由董事會討論決定。公司型基金特點:基金公司設立程序類似于一般股份公司,基金公司本身依法注冊為法人,但不同于一般股份公司的是,它是委托專業的財務顧問或管理公司來經營與管理;基金公司組織結構與一般股份公司類似,設有董事會和持有人大會,基金資產由公司所有,投資者是這家公司的股東,承擔風險并通過股東大會行使權利。

二、按能否贖回分類

(一)封閉式基金

封閉式基金是指基金的發起人在設立基金時,限定了基金單位的發行總額,籌集到這個總額后,基金即宣告成立,并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。它又稱為固定型投資基金。基金單位的流通采取在證券交易所上市的辦法,投資者日后買賣基金單位都必須通過證券經紀商在二級市場上進行競價交易。

封閉式基金的期限是指基金的存續期,即基金從成立起到終止之間的時間。決定基金期限長短的因素主要有兩個:一是基金本身投資期限的長短,一般如果基金目的是進行中長期投資(如創業基金)的,其存續期就可長一些,反之,如果基金目的是進行短期投資(如貨幣市場基金) ,其存續期可短一些。二是宏觀經濟形勢，般經濟穩定增長,基金存續期可長一些,若經濟波浪起伏,則應相對地短一些。當然,在現實中,存續期還應考慮基金發起人和眾多投資者的要求來確定。基金期限屆滿即為基金終止,管理人應組織清算小組對基金資金進行清產核資,并將清產核資后的基金凈資產按照投資者的出資比例進行公正合理的分配。

(二)開放式基金

開放式基金是指基金管理公司在設立基金時,發行基金單位的總份額不固定,可視投資者的需求追加發行。投資者也可根據市場狀況和各自的投資決策,或者要求發行機構按現期凈資產值扣除手續費后贖回股份或受益憑證,或者再買人股份或受益憑證，增持基金單位份額。為了應付投資者中途抽回資金,實現變現的要求,開放式基金一般都從所籌資金中撥出一定比例,以現金形式保持這部分資產。這雖然會影響基金的贏利水平,但作為開放式基金來說，這是必需的。

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