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華銳精密業(yè)績(jī)預(yù)告最新消息:2022年四季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)45.17%

日期:2023-03-06 15:53:57 來(lái)源:互聯(lián)網(wǎng)
      華銳精密(688059):業(yè)績(jī)符合預(yù)期 產(chǎn)能釋放在即。公司發(fā)布2022 年業(yè)績(jī)快報(bào)。2022 年,公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.02 億元,同比增長(zhǎng)23.93%,歸母凈利潤(rùn)1.66 億元,同比增長(zhǎng)2.20%,扣非歸母凈利潤(rùn)1.58 億元,同比增長(zhǎng)3.52%;其中Q4 營(yíng)收1.99 億元,同比增長(zhǎng)58.03%,環(huán)比增長(zhǎng)76.59%,歸母凈利潤(rùn)0.59 億元,同比增長(zhǎng)45.17%。
 
      產(chǎn)品性能持續(xù)提升,經(jīng)營(yíng)質(zhì)量基本穩(wěn)定。22 年前三季度,公司研發(fā)費(fèi)用率為7.01%,同比提升2.30pct,不斷加大研發(fā)投入。根據(jù)公司22中報(bào),公司產(chǎn)品性能持續(xù)提升,在超細(xì)納米硬質(zhì)合金等多個(gè)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)優(yōu)化,并自主開(kāi)發(fā)了具有更高齒形精度的磨削螺紋刀、動(dòng)態(tài)銑削刀具等產(chǎn)品。經(jīng)營(yíng)質(zhì)量方面,公司22 年全年歸母凈利率約27.58%,其中Q4 單季度歸母凈利率29.54%,同比下降2.62pct,基本保持穩(wěn)定。
 
      IPO 與可轉(zhuǎn)債募資擴(kuò)產(chǎn),新增產(chǎn)能釋放在即。21 年公司IPO 募資投建精密數(shù)控刀具數(shù)字化生產(chǎn)線,達(dá)產(chǎn)后每年產(chǎn)能將新增硬質(zhì)合金數(shù)控刀片3000 萬(wàn)片、金屬陶瓷數(shù)控刀片500 萬(wàn)片、硬質(zhì)合金整體刀具200萬(wàn)支,擴(kuò)充已有產(chǎn)能。該項(xiàng)目建設(shè)期為兩年,預(yù)計(jì)23 年將正式投產(chǎn)。
 
      22 年公司發(fā)行4 億元可轉(zhuǎn)債,擬投建年產(chǎn)50 萬(wàn)件精密數(shù)控刀體生產(chǎn)線和年產(chǎn)140 萬(wàn)支的高效鉆削刀具生產(chǎn)線,進(jìn)一步完善產(chǎn)品布局,項(xiàng)目建設(shè)期擬定為2 年。
 
      盈利預(yù)測(cè)與投資建議: 預(yù)計(jì)22-24 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為1.66/2.61/3.40 億元,考慮到公司是國(guó)內(nèi)刀具領(lǐng)先企業(yè),給予公司23年28 倍PE 估值,對(duì)應(yīng)合理價(jià)值166.32 元/股,給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
 
      風(fēng)險(xiǎn)提示:市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇;產(chǎn)能瓶頸;原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
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