根據以上的論述，我們已經知道招行、建行都是國內銀行的佼佼者，招商銀行業務主要優勢與業務特色均為極佳的投資標的。目前招行比建行估值更高，招商銀行業務那招行是否物有所值，到底貴在哪里。

零售業務是招行的招牌，已經建立起一定深度的“護城河”，零售業務的巨大優勢，使其業務周期性較弱，可以實現穩健成長。（一）業務穩健、招商銀行業務周期性弱國內上市銀行，招商銀行業務貸款以對公業務為主，由于經濟的周期性，也導致銀行業績隨之波動業務特色。零售貸款凈利息收入、手續費及傭金收入等受經濟周期性、利率周期影響較小。1、活期存款占比高，負債成本低由上表可知，招行為私人客戶提供優質服務，且客戶質量較高，其活期存款比例最高業務特色，存款成本率最低，該部分存款利率受利率周期影響小，因此招行負債端成本穩定。2、零售＋手續費及傭金占比高，收入端穩定招行堅持零售貸款為主，個人貸款占總貸款比例超過50%，遠高于四大行；受益于結算業務、財富管理、信用卡、商戶分期等各方面業務優勢，招商銀行業務手續費及傭金收入占營業收入比例，亦遠高于四大行。綜上，由于招行負債端、資產端及服務等方面的優勢，使得招行在零售及非息業務占比很高，此類業務受經濟周期影響小，因此可知，招行的業務相比其他銀行，招商銀行業務更加持續穩健。（二）未來零售業務布局隨著社會經濟逐漸發展業務特色、生活安定富裕，國內也明顯出現兩大趨勢，類似歐美等發達國家，年輕人愿意借錢消費，大多數人也開始放棄定期存款，選擇理財等其他投資方式追求高收益。