负债端，未来数年存款的争夺仍将呈现比较激烈的特征，负债端到底是什么意思?主要是居民理财意识的觉醒，还有互联网金融的冲击，银行揽储将更多的依赖大额存单、负债端结构性存款这样的高成本负债，挤压行业的利润空间。

在这样的宏观背景下，负债端广大的县域市场、负债端城乡结合部等地方的人群并没有出现上面的问题，其对于存款的偏好没有明显的改变，这一点负债端正是农业银行的强项，其网点下沉能力，在国有大行里面，除了邮政储蓄银行基本没有竞争对手。资产端，负债端大部分银行都在向零售贷款转型，还有以后的理财子公司这样的潜在变量，可以负债端统筹规划资产投向。过去农行的弱项是风险控制，不良率长期保持在较高的水平，但近年来已基本摘掉了风控不力的帽子，而且负债端其拨备覆盖率等指标开始表现出明显的优势，一举超越了其他国有大行。所以综合资产、负债两方面的发展趋势，我认为农行的优势将是很明显的，且可以持续的，相对于其他国有大行是更好的投资标的。