一周行情回顾:

    上两周,市场整体继续下行态势,沪深 300指数下跌 1.59%,所有申万一级行业中仅有 3个行业上涨,申万电子行业指数上两周受科创板开市影响表现出色,逆势上涨 3.53%,涨幅位居所有申万行业第一位。电子行业整体估值回升至 30.36倍,仍旧处于近五年均值减一倍标准差以下;整体市净率回升至 3.17倍,市净率水平保持在近五年均值减一倍标准差附近。细分行业指数除其他电子外上两周全部上涨,其他电子行业下跌 2.47%,半导体、元件、电子制造和光学光电子涨幅分别为 3.17%、7.04%、7.36%和 0.09%。

    上两周,电子行业全部 250家上市公司中(科创板相关上市公司已列入统计),共有 135家上涨, 115家下跌,其中涨幅前五位分别为福光股份、睿创微纳、德赛电池、光峰科技和乐鑫科技,跌幅前五位分别为久之洋、可立克、超华科技、华映科技和大港股份。

    上两周,电子行业中有 23家上市公司公布重要股东增减持 87笔,参考市值合计约 17.98亿元,其中 2家上市公司公布重要股东增持 13笔,增持变动参考市值合计约 2.47亿元, 21家上市公司公布重要股东减持 74笔,减持变动参考市值合计约 15.51亿元。

    截至 2019年 8月 4日,共有 147家电子行业上市公司发布了2019年半年度业绩预告,其中 41家预增, 30家略增, 5家续盈,8家扭亏, 10家首亏, 16家预减, 26家略减、 11家续亏。

    截至 2019年 8月 4日,共有 31家上市公司发布 2019年度半年度报告或业绩快报,其中业绩增长幅度大于 30%的上市公司共有 16家。

    7月 26日,华为发布全球首款商用 5G 双模手机 Mate 20X(5G)。随着中国 2019年下半年 5G 的商业推出,以及随后 2020年5G 网络覆盖和服务质量的提升,消费者将越来越多地转向具有 5G功能的智能手机;届时,需求呈现低迷态势的全球手机市场有望扭转颓靡之势, 5G 产业链投资机会将进一步明朗。 8月 2日,日韩贸易冲突激烈程度继续加剧,双方互相将对方踢出各自的出口“白名单”。显然,日韩之间仍未能打破僵局,日本的出口管制或将加快韩企转向中国供应商的脚步;与此同时, 日本企业也开始加码中国市场,对冲贸易冲突风险。中国半导体产业有望在日韩贸易冲突

    当中获利,建议持续关注受益于日韩贸易冲突的相关产业链标的。行业动态:

    ◆日韩互相将对方踢出出口“白名单”据日本共同社报道,当地时间 8月 2日上午,日本内阁通过修改后的《出口贸易管理令》,决定将韩国移出在安全保障出口管理上享受优惠待遇的出口“白名单”,意味着自 8月下旬起,除了部分食品和木材之外,日本经济产业省可以对绝大部分对韩出口商品进行限制。此举引发韩国方面强烈反对,韩国副总理兼企划财政部长官洪楠基 8月 2日下午表示,韩国政府将加强对日出口管制,把日本移出韩国的出口“白名单”。

    自 7月初日本限制三种半导体材料的对韩出口以来,韩国似乎是更“受伤”的一方,毕竟在受限之前,韩企大部分的半导体材料都采购自日本,因此在受限之后,连三星都被卡在了原材料这一关,面临停产风险。但作为另一参与方,日本也并不好过。数据显示,自限制以来,日本对韩半导体及显示器原材料的出口几乎已经跌至零。更严重的是,影响已经蔓延至日韩两国的零售、旅游等其他产业。显然,日韩之间仍未能打破僵局,而日本的“坚决”或将加快韩企转向中国供应商的脚步。与此同时,日本企业也开始加码中国市场。(资料来源:网易新闻)◆华为发布首款商用 5G 手机 Mate 20X (5G)7月 26日,华为在深圳坂田总部发布首款 5G 手机 Mate 20X5G,华为消费者业务 CEO 余承东宣布该款手机起售价为 6199元。

    Mate 20X 5G 搭载麒麟 980芯片,外挂巴龙 5000基带芯片,采用 7.2英寸显示屏,分辨率为 2244?1080,后置 4000万+2000万+800万三摄,电池容量为 4200mAh,支持 40W 快充。该机是首款也是目前唯一一款同时支持 SA/NSA 的商用 5G 双模手机,已于今年 6月 25日获得国内首张 5G 终端电信设备进网许可证,全面支持三大运营商 5G频段。除了上行峰值的理论速率可达 240Mbps、为全球最快, Mate 20X( 5G)还可兼容 4G、 3G 和 2G 等多种网络制式。(资料来源:人民日报海外版)风险提示:

    中美贸易关系恶化;汇率波动带来的汇兑损失;电子行业景气度下滑,下游需求疲软; LED 行业竞争加剧,产品价格下滑幅度超预期;手机市场趋近饱和,手机销量增速不及预期导致手机产业链上下游厂商营收、盈利滑坡; 5G 进展不及预期。