一周行情回顧:

    上兩周,市場整體繼續下行態勢,滬深 300指數下跌 1.59%,所有申萬一級行業中僅有 3個行業上漲,申萬電子行業指數上兩周受科創板開市影響表現出色,逆勢上漲 3.53%,漲幅位居所有申萬行業第一位。電子行業整體估值回升至 30.36倍,仍舊處于近五年均值減一倍標準差以下;整體市凈率回升至 3.17倍,市凈率水平保持在近五年均值減一倍標準差附近。細分行業指數除其他電子外上兩周全部上漲,其他電子行業下跌 2.47%,半導體、元件、電子制造和光學光電子漲幅分別為 3.17%、7.04%、7.36%和 0.09%。

    上兩周,電子行業全部 250家上市公司中(科創板相關上市公司已列入統計),共有 135家上漲, 115家下跌,其中漲幅前五位分別為福光股份、睿創微納、德賽電池、光峰科技和樂鑫科技,跌幅前五位分別為久之洋、可立克、超華科技、華映科技和大港股份。

    上兩周,電子行業中有 23家上市公司公布重要股東增減持 87筆,參考市值合計約 17.98億元,其中 2家上市公司公布重要股東增持 13筆,增持變動參考市值合計約 2.47億元, 21家上市公司公布重要股東減持 74筆,減持變動參考市值合計約 15.51億元。

    截至 2019年 8月 4日,共有 147家電子行業上市公司發布了2019年半年度業績預告,其中 41家預增, 30家略增, 5家續盈,8家扭虧, 10家首虧, 16家預減, 26家略減、 11家續虧。

    截至 2019年 8月 4日,共有 31家上市公司發布 2019年度半年度報告或業績快報,其中業績增長幅度大于 30%的上市公司共有 16家。

    7月 26日,華為發布全球首款商用 5G 雙模手機 Mate 20X(5G)。隨著中國 2019年下半年 5G 的商業推出,以及隨后 2020年5G 網絡覆蓋和服務質量的提升,消費者將越來越多地轉向具有 5G功能的智能手機;屆時,需求呈現低迷態勢的全球手機市場有望扭轉頹靡之勢, 5G 產業鏈投資機會將進一步明朗。 8月 2日,日韓貿易沖突激烈程度繼續加劇,雙方互相將對方踢出各自的出口“白名單”。顯然,日韓之間仍未能打破僵局,日本的出口管制或將加快韓企轉向中國供應商的腳步;與此同時, 日本企業也開始加碼中國市場,對沖貿易沖突風險。中國半導體產業有望在日韓貿易沖突

    當中獲利,建議持續關注受益于日韓貿易沖突的相關產業鏈標的。行業動態:

    ◆日韓互相將對方踢出出口“白名單”據日本共同社報道,當地時間 8月 2日上午,日本內閣通過修改后的《出口貿易管理令》,決定將韓國移出在安全保障出口管理上享受優惠待遇的出口“白名單”,意味著自 8月下旬起,除了部分食品和木材之外,日本經濟產業省可以對絕大部分對韓出口商品進行限制。此舉引發韓國方面強烈反對,韓國副總理兼企劃財政部長官洪楠基 8月 2日下午表示,韓國政府將加強對日出口管制,把日本移出韓國的出口“白名單”。

    自 7月初日本限制三種半導體材料的對韓出口以來,韓國似乎是更“受傷”的一方,畢竟在受限之前,韓企大部分的半導體材料都采購自日本,因此在受限之后,連三星都被卡在了原材料這一關,面臨停產風險。但作為另一參與方,日本也并不好過。數據顯示,自限制以來,日本對韓半導體及顯示器原材料的出口幾乎已經跌至零。更嚴重的是,影響已經蔓延至日韓兩國的零售、旅游等其他產業。顯然,日韓之間仍未能打破僵局,而日本的“堅決”或將加快韓企轉向中國供應商的腳步。與此同時,日本企業也開始加碼中國市場。(資料來源:網易新聞)◆華為發布首款商用 5G 手機 Mate 20X (5G)7月 26日,華為在深圳坂田總部發布首款 5G 手機 Mate 20X5G,華為消費者業務 CEO 余承東宣布該款手機起售價為 6199元。

    Mate 20X 5G 搭載麒麟 980芯片,外掛巴龍 5000基帶芯片,采用 7.2英寸顯示屏,分辨率為 2244?1080,后置 4000萬+2000萬+800萬三攝,電池容量為 4200mAh,支持 40W 快充。該機是首款也是目前唯一一款同時支持 SA/NSA 的商用 5G 雙模手機,已于今年 6月 25日獲得國內首張 5G 終端電信設備進網許可證,全面支持三大運營商 5G頻段。除了上行峰值的理論速率可達 240Mbps、為全球最快, Mate 20X( 5G)還可兼容 4G、 3G 和 2G 等多種網絡制式。(資料來源:人民日報海外版)風險提示:

    中美貿易關系惡化;匯率波動帶來的匯兌損失;電子行業景氣度下滑,下游需求疲軟; LED 行業競爭加劇,產品價格下滑幅度超預期;手機市場趨近飽和,手機銷量增速不及預期導致手機產業鏈上下游廠商營收、盈利滑坡; 5G 進展不及預期。