AIGC行業深度報告(2)： ChatGPT,有望重新定義搜索”入口”。我們認為ChatGPT是實現“模糊搜索”到“精準推送”的跨時代巔峰之作,復盤Chrome與IE瀏覽器之爭,Chrome獲勝關鍵因素在于1、界面便捷,2、多進程架構,3、運行效率高,4、生態建設,而ChatGPT(AIGC)有望成為下一代搜索引擎的催化劑,原因是其符合以上特征,此外可以幫助用戶實現程序生成、文本生成以及代碼編寫,提高用戶使用效率,因此AIGC有望加速下一代搜索引擎的到來。

 

      AIGC技術有望幫助內容生成跨越新時代。AIGC也被認為是繼UGC、PGC/OGC之后的新型內容生產方式。復盤UGC、PGC、OGC的商業模式,我們認為內容生產平臺的關鍵因素在于內容數量、內容質量、客戶互動上,而AIGC符合以上三點因素1、內容數量,AIGC有望使編輯制作成本大幅下降,內容數量明顯增多;2、內容質量有望大幅提高,例如DALL·E的效果已經接近中等畫師的水平;3、客戶交互,AIGC ,客戶的交互效果在疊加平臺交互屬性之上有望大幅提升,此外我們認為AIGC快速商業化發展的根本原因是算法的不斷演進,同時AIGC也具備跨時代的代表意義,AIGC有望幫助內容生成平臺實現AI輔助生成到AI自動生產內容的跨越。

 

      AIGC有望賦能千行百業,目前已有雛形,有望走向SAAS未來。1、搜索引擎,引入AIGC的搜索引擎搜索更便捷、溝通更高效、功能更多元,且可靠性已大幅提升,例如2月8日的新版Microsoft EDGE,新版BING可以實現長文章歸納總結提煉重點、對比篩選文章內容、創造新內容、協助用戶生成內容包括電子郵件、旅游規劃等功能;2、新聞媒體, AIGC技術可有效代替人類對已有信息進行語言整合、文字輸出,與資訊平臺類的數字媒體高度適配;3、客戶管理,AIGC有望幫助企業實現提高服務質量降本增效;4、數字人,有望打開海量市場,廣泛應用在電商直播、新聞播報、接待指引、展覽展示等場景中,目前已有實際案例。此外AIGC產業鏈雛形初現,正逐步走向SAAS的未來。

 

      投資建議: 關注三條投資主線1)具備算力基礎的廠商,受益標的為寒武紀、商湯、海光信息、浪潮信息、中科曙光、景嘉微;2)具備AI算法商業落地的廠商,重點推薦科大訊飛、拓爾思,其他受益標的為:漢王科技、海天瑞聲、云從科技;3) AIGC相關技術儲備的應用廠商,受益標的為: 百度、同花順、三六零、金山辦公。

 

      風險提示: 核心技術水平升級不及預期的風險、AI倫理風險、政策推進不及預期的風險、中美貿易摩擦升級的風險。