计算机行业：信创的信心比黄金更重要

 

      近期美国商务部发布了新的出口限制，针对先进制程、内存以及闪存等发布了新的限制规定。

 

      评论

 

      信创是我国自主可控的重要战略。我们之前发布报告《行业信创有望成为2023 年计算机最大的投资主线》，看好信创的原因之一在于信创是一项国家战略，类比于我国的原子弹、国产大飞机、航空母舰、航空航天等产业。以国产大飞机为例，从2007 年立项至今，从成立商飞到发布飞机型号C919，再到首飞、试飞以及获得国内外的订单，整个过程从未间断过。“开弓难有回头箭”，信创将是一项长期性的自主产业。

 

      更大力度的国家政策支持或在路上。从过去三年的信创产业发展来看，我国信创产业基本达到了可用的阶段，国产IT 基础设施和软硬件进行了大量的适配工作。在贸易战之后，国内出台了半导体的扶持政策和半导体产业基金，从政策、财政以及资本市场均给予了重要的支持。基于此我们预测，未来针对某些卡脖子的领域将会有大力度的政策支持和资金支持。

 

      信创的应有之义是其自主可控的完备性，芯片国产化存在可行性。我们很难想象一个信创产品仅包含国产的软件而非国产的硬件，自主可控的基本要求是软件、硬件均应自主可控。中芯国际目前已经能够提供14 纳米制程的晶圆代工。根据界面新闻于2022年9 月14 日的报道，中共上海市委外宣办举行“奋进新征程建功新时代”党委专题系列新闻发布会首场新闻发布会上指出，在集成电路领域，上海企业已经实现14 纳米先进工艺规模量产，为芯片的全国产化提供了可行性。

 

      投资建议：我们继续看好行业信创板块，行业信创有望成为2023 年计算机最大的投资主线，重点推荐信创板块的海光信息、金山办公、景嘉微、中国长城、金证股份、中科曙光、华大九天、中望软件、金山办公、致远互联、拓维信息、海量数据、神州数码等。