行情回顾：

 

    本报告期内电子龙头股板块跌幅为6.23%，沪深300指数跌幅为1.99%，电子板块跑输沪深300指数4.24个百分点，在所有申万一级行业中排序29/31。

 

    申万电子三级行业表现：涨幅最大的是品牌消费电子（0.66%），跌幅最大的是集成电路封测（-13.08%）。

 

    个股表现：涨幅前五的个股为：*ST盈方概念股（344.44%）、五方光电（37.68%）、捷荣技术（37.09%）、朗特智能（30.06%）、传艺科技（23.84%）；跌幅前五的个股为：紫光国微（-32.38%）、中京电子（-22.25%）、南亚新材（-21.90%）、瑞德智能（-21.56%）、远望谷（-21.07%）。

 

    行业观察：

 

    2022 上半年中国智能机SoC 终端出货量约为1.34 亿颗，紫光展锐增幅最大

 

    TrendForce：预估2026 年Micro LED 大型显示器晶片产值达27 亿美元

 

    本周观点：

 

    进入八月，四川多地连续飙至40℃的极端高温，平均降雨量减半，使得全省最大用电负荷冲破记录，供需陷入失衡。8 月14 日，为确保电网安全与民生用电，不出现拉闸限电情况，四川省经济和信息化厅和国网四川省电力公司联合发布《关于扩大工业企业让电于民实施范围的紧急通知》，要求所有工业用电企业（含白名单重点保障企业）生产全停6 日，时间从8 月15 日00:00 至20 日24:00。据不完全统计，四川境内建有制造设施龙头股的重要半导体供应链企业有：德州仪器概念股票、英特尔、安森美、Diodes、Molex、ASM、MPS、士兰微、华微电子、振芯 科技、乐山无线电等。8 月28 日，随着气温下降，局部地区降雨，四川用电紧张的局面得到缓解，一般工商业用电已经全部恢复，除高载能行业外，大工业用电正在逐步恢复用电。随着后续水电来水持续好转后，大工业用电将全部恢复正常用电，预计对全年产能影响轻微。

 

    风险提示：

 

    市场超预期下跌造成的系统性风险；通胀上行影响超过预期；市场竞争加剧。

 

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