行業數據

 

    　　鋰電池：碳酸鋰48.60萬元/噸（1.46%）；三元622前驅體11.9萬元/噸（0%），磷酸鐵鋰龍頭股前驅體2.38萬元/噸（0%）；三元622正極35.55萬元/噸（0%）；六氟磷酸鋰27萬元/噸（0.93%）。

 

    　　光伏：特級致密硅料302元/千克（0.33%）；單晶166硅片6.33元/片（0%）；單晶PERC 166電池片1.28元/W（0%）；單晶166 PERC組件1.98元/W（0%）；鍍膜玻璃3.2mm 27元/平方米（0%）；EVA膠膜15.5元/平方米（0%）。

 

    　　行情走勢

 

    　　電新概念股指數本周漲幅-4.9%，行業排名第27。銀河股票池年龍頭股初至今絕對收益-5.36%，相對收益+3.63%。

 

    　　投資建議

 

    　　新能源車概念股方面，1）廣汽概念股將開展自主電池產業化建設；2）韓國成功實現人工石墨國產化，準備投入量產；3）蔚來汽車自研磷酸錳鐵鋰和4680電池計劃量產；4）哈弗汽車2030年停止銷售燃油車；5）上海將優先支持有駕駛人的智能出租、智能公交等示范運營；6）北京市發布20條舉措支持氫能產業發展。

 

    　　新能源發電方面，1）美國商務部推遲東南亞地區光伏企業調查至11月份；2）丹麥哥本哈根放棄2025年前實現碳中和目標；3）三部門：促進光伏產業鏈供應鏈協同發展，避免惡性競爭；4）印度2022年第二季度光伏組件進口量同比下降22%；5）四川啟動能源保供一級應急響應；6）天津：鼓勵利用近海灘涂區、圍而未填海域等區域建設海上光伏項目。

 

    　　投資策略：從短期博弈角度來看，1）鋰電：2022年電動車維持高景氣度，鋰電產業鏈價格博弈以及利潤分配需要持續關注。推薦電池龍頭寧德時代、億緯鋰能、欣旺達等；材料環節把握2條主線：海外拓展新客戶，推薦當升科技、中偉股份、貝特瑞等；供需偏緊議價能力強，恩捷股份、德方納米、杉杉股份、中科電氣、天奈科技等；2）光伏：地緣政治以及大宗商品漲價，新能源價值凸顯。

 

    　　2022年全球需求共振。硅料下跌周期即將開啟，電池環節有望成為最大受益方。硅料龍頭低價中標組件事件引發市場對于競爭格局惡化的擔憂。組件價格實現下移將觸發增量需求，利好全行業。建議把握“新技術、逆變器、輔材”3條主線，推薦隆基綠能、晶澳科技、陽光電源、晶科能源、通威股份、中信博等。從長期價值角度看，1）儲能：能源轉型的關鍵一環，推薦派能科技、禾邁股份等；2）電網：“穩增長”拉動電力新基建，電網數字化轉型將深度擁抱新技術、新模式，推薦龍頭國電南瑞、許繼電氣等。

 

    　　風險提示

 

    　　電力需求下滑的風險；

 

    　　新能源發電概念股消納能力不足的風險；

 

    　　出口銷量不及預期的風險；

 

    　　供給不及預期的風險；

 

    　　原材料上漲過快嚴重擠壓下游生產環節利潤的風險；

 

    競爭加劇導致產品龍頭股價格持續下行的風險等。

 

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