行业动态

 

    　　行业近况

 

    　　上周（8.22-8.26）光伏产业链普跌（沪深300：-1.05%/HSCEI：+2.99%/光伏产业指数：-5.75%）。大全新能源龙头股、阿特斯太阳能、福莱特玻璃收涨13.95%、6.05%、5.04%，其余收跌-10.24%（大全能源）~收涨+3.61%（福莱特）。

 

    　　评论

 

    　　光伏产业链价格：硅料价格上涨，银浆、胶膜价格下降，硅片、电池、组件、玻璃价格持平。

 

    　　1）硅料报价上涨：根据Solarzoom，上周单晶硅料报价上涨1 元/千克至305 元/千克，当前单晶复投料价格涨至305-310 元/千克。疫情下部分新疆硅料物流运输受阻；国内主流硅料企业处于订单超签、无库存的状态中。

 

    　　2）硅片报价持平：上周单晶166/182/210 硅片持平于6.33/7.54/9.93 元/片。

 

    　　3）电池报价持平：上周单晶166/182/210 电池片报价持平于1.28/1.30/1.28 元/瓦。

 

    　　4）组件报价持平：单晶166 单面/双面组件概念股报价分别持平于1.98/2.00 元/瓦，单晶182,210 单面/双面组件报价分别持平于2.04/2.06 元/瓦。

 

    　　5）玻璃报价持平：根据卓创资讯，2.0mm镀膜面板/3.2mm镀膜主流大单价格持平于21.15/27.5 元/平方米。

 

    　　6）银浆、胶膜报价下降：正银/背银报价（含税）分别下降134/79 元/千克至4676/2626 元/千克。EVA/POE胶膜报价分别下降0.5/0.5 元/平米至15.0/17.5 元/平米。（行业动态见正文）

 

    　　估值与建议

 

    　　在硅料有望加速释放的背景下，我们建议关注利润再分配、技术迭代两条主线。利润再分配，1）石英砂、EVA粒子概念股紧缺情形下保供能力强的龙头企业：TCL中环、隆基绿能、福斯特；2）组件价格回落有望带动分布式运营利润留存：正泰电器概念股，中来股份（未覆盖）；3）电池片概念股供需阶段性紧张带动盈利修复：通威股份、爱旭股份。技术迭代，组件环节新型电池技术：

 

    　　晶科能源、隆基绿能。

 

    　　风险

 

    　　海外光伏需求不及预期，原材料成本涨幅超预期。

 

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