本周行情回顧（2 022-08-22 至 2022-08-26）從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看，本周（2022-08-22 至 2022-08-26）， 上證指數(shù)概念股周漲跌幅為-0.67%, 創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅為-3.44%, 滬深300 周漲跌幅為-1.05%, 恒生指數(shù)周漲跌幅為2.01%, 恒生科技周漲跌幅為2.62%，納斯達(dá)克指數(shù)周漲跌幅為-4.44%。互聯(lián)網(wǎng)傳媒概念股個(gè)股中：知乎-W（+14.95%）， 京東集團(tuán)-SW（+14.36%）， 百度集團(tuán)-SW（+13.86%）；逸仙電商概念股（+29.41%）， 拼多多（+25.81%）， 叮咚買菜（+24.65%）；鳳凰傳媒（+26.47%）， 新華文軒（+14.71%）， 中南傳媒（+10.08%）漲幅居前。

 

    　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部與美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議中國(guó)證券監(jiān)督管理龍頭股委員會(huì)、中華人民共和國(guó)財(cái)政部與美國(guó)公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）于8 月26 日簽署審計(jì)監(jiān)管合作協(xié)議，并將于近期啟動(dòng)相關(guān)合作。據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，本次合作建立在對(duì)等原則之上，權(quán)責(zé)對(duì)等：（1）審計(jì)監(jiān)管的直接對(duì)象是會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（2）任何一國(guó)開展跨境審計(jì)監(jiān)管，均須通過(guò)監(jiān)管合作機(jī)制與對(duì)方建立合作關(guān)系。合作協(xié)議的簽署，是中美雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)在解決審計(jì)監(jiān)管合作這一共同關(guān)切問(wèn)題上邁出的重要一步，為下一階段雙方積極、專業(yè)、務(wù)實(shí)推進(jìn)合作奠定了基礎(chǔ)；據(jù)PCAOB，本次簽署協(xié)議為PCAOB 審計(jì)中國(guó)大陸和香港的審計(jì)所邁出的第一步。盡管后續(xù)在執(zhí)行層面仍有磋商空間，但是中美磋商的持續(xù)推進(jìn)有望為市場(chǎng)提供強(qiáng)心劑，部分緩解市場(chǎng)擔(dān)憂。

 

    　　國(guó)常會(huì)部署19 項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)接續(xù)政策，包括支持民營(yíng)企業(yè)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

 

    　　8 月24 日召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，明確在落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策同時(shí)，再實(shí)施19 項(xiàng)接續(xù)政策，形成組合效應(yīng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好、保持運(yùn)行在合理區(qū)間，努力爭(zhēng)取最好結(jié)果。包括增加3000 億元以上政策性開發(fā)性金融工具額度，再發(fā)放100 億元農(nóng)資補(bǔ)貼，特別提出要出臺(tái)措施支持民營(yíng)企業(yè)、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

 

    　　2022 年科隆游戲展在德國(guó)本地時(shí)間23 日晚開幕，自新冠疫情以來(lái)首次恢復(fù)線下舉行

 

    　　騰訊和網(wǎng)易被投公司、米哈游參加了本屆展會(huì)。騰訊的國(guó)際業(yè)務(wù)品牌Level Infinite 亮相，帶來(lái)一款開放世界生存MMO 游戲《沙丘：

 

    　　覺醒》；網(wǎng)易投資工作室Everstone 的《燕云十六聲》和米哈游旗下《崩壞：星穹鐵道》在展會(huì)上亮相。頭部大廠引領(lǐng)中國(guó)游戲行業(yè)產(chǎn)品朝著精品化，高質(zhì)量發(fā)展的方向前進(jìn)，并承擔(dān)起不斷向海外輸出優(yōu)質(zhì)調(diào)性的文化產(chǎn)品的責(zé)任。

 

    　　投資建議

 

    　　本周美團(tuán)及快手的季報(bào)均超出市場(chǎng)預(yù)期，特別是盈利能力改善能力。快手國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)分部于22Q2 超預(yù)期時(shí)間經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，美團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITDA22H1 扭虧為盈，新業(yè)務(wù)分部的虧損超預(yù)期減虧，　　將帶來(lái)更多可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)能。建議持續(xù)關(guān)注垂直賽道強(qiáng)壁壘、高增速的美團(tuán)-W、快手-W；截至8 月28 日，暑期檔票房超過(guò)去年同期達(dá)89 億元，建議關(guān)注影片儲(chǔ)備充足、動(dòng)畫電影優(yōu)勢(shì)顯著的光線傳媒；芒果超媒著力籌備第一屆元宇宙虛擬音樂競(jìng)演秀“VR 歌王”，將深度融合VR 技術(shù)龍頭股與綜藝創(chuàng)新，有望對(duì)傳統(tǒng)綜藝進(jìn)行顛覆，建議關(guān)注多款獨(dú)家綜藝且積極布局元宇宙業(yè)務(wù)的芒果超媒；繼續(xù)關(guān)注政策刺激疊加用戶需求復(fù)蘇拉動(dòng)的線上消費(fèi)龍頭京東集團(tuán)-SW、阿里巴巴-W、拼多多；同時(shí)關(guān)注后續(xù)廣告主信心修復(fù)對(duì)廣告行業(yè)的提振進(jìn)展，建議關(guān)注分眾傳媒；教育信息化龍頭企業(yè)視源股份及鴻合科技本周發(fā)布中報(bào)，歸母凈利潤(rùn)均取得高速增長(zhǎng)，建議關(guān)注。

 

    　　元宇宙龍頭股方面，本周AR 眼鏡Rokid Air 全球銷量首次突破3 萬(wàn)臺(tái)，在眾多電商平臺(tái)上銷量排行第一； AR 品牌Nreal 國(guó)內(nèi)首場(chǎng)發(fā)布會(huì)推出2 款A(yù)R 眼鏡，并于近日獲得新一輪融資，金額達(dá)到1500萬(wàn)美元。在政策支持下，元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新勢(shì)頭向好，新品不斷落地，走進(jìn)消費(fèi)者生活；此外北京市副中心及上海浦東新區(qū)本周均出臺(tái)相關(guān)元宇宙鼓勵(lì)政策，建議關(guān)注：創(chuàng)維數(shù)字、愷英網(wǎng)絡(luò)、中文在線、三人行、騰訊控股、網(wǎng)易-S。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　疫情反復(fù)帶來(lái)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；地緣政治沖突加劇；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局劇變風(fēng)險(xiǎn)

 

數(shù)據(jù)推薦

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