2022年煤电建设龙头股有哪些，煤电建设板块概念股一览表
日期：2022-08-29 13:44:05 来源：互联网
本期重要信息回顾：
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此前我们一直强调我国正处于新一轮电力偏紧周期的起点，原有电龙头股价体制面对新情况已经力不从心，改革预期渐强，坚定看多新旧能源价值重估。
本周多地有序用电、四川工业用电全停等事件反映出全国电力供需格局日趋紧张，局部地区硬缺口出现恶化倾向。短期来看，今年夏天缺电的直接原因是创历史记录的高温天气+西南水电大省来水严重偏枯，去年9 月缺电的直接原因是煤价超过电厂现金流平衡点，但是从历史维度看，我国电力供需概念股整体呈现以10 年为周期的钟摆走势（90-00 年宽松、01-10 年紧张、11-20 年宽松，21-30 年预计偏紧），我们判断当前是我国电力供需新一轮偏紧周期的起点，“十四五”中后期缺电情况可能更加频繁。
一个更容易被忽视的因素是，负荷紧缺更加棘手，新能源难以支撑瞬时负荷增长，错峰用电或成常态。
随着我国空调普及、第三产业及城乡居民用电增长（受人类自然作息影响强烈），我国当前用电“日内双峰、冬夏双峰”特征日益明显，最高用电负荷增长速度持续高于用电量增长速度。受“极热无风、晚峰无光”特点影响，新能源只能满足电量需求，对瞬时负荷的支撑能力有限，负荷增长仍需煤电、水电、核电等传统电源支撑。如果十四五期间主要电源增量仍为新能源，未来缺负荷的问题将非常棘手，错峰用电成为常态。
缺电更加凸显煤电的重要性，煤电建设龙头股有望复苏。年初高层定调“先立后破”的能源转型路径，加上近两年先后出现较为严重的缺电现象，更加凸显了煤电在电力保供方面的优势。近期国家给各省下达了新增煤电规划建设指标，广东省将开工5 个煤电项目共670 万千瓦。此外预计政策层面将设置容量电价转变火电收益结构，促进煤电建设意愿，煤电建设有望复苏。
储能解决局部时段短缺问题，抽水蓄能是最主要的储能龙头股手段，有望迎来爆发式增长。通过储能手段，利用负荷低谷时段充电，并在负荷高峰时段放电，可以有效缓解高峰时段的用电紧张。同时，储能也可以缓解我国以煤电为主、系统调峰能力缺乏的问题，减少弃风弃光，提高新能源消纳率，抽水蓄能是最主要的储能手段。
抽水蓄能资源储备丰富，价格机制顺畅，有望超预期建设。截止2021 年底我国纳入规划的抽水蓄能装机达814GW，建成抽水蓄能仅36GW，资源储备丰富。2021 年4月出台的《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》提供了抽水蓄能项目保底收益，价格机制顺畅。根据《抽水蓄能中长期发展规划》，到2030 年装机将达到120GW。而根据国家能源局和抽水蓄能主要承建方中国电建的公开表示，十四五期间抽水蓄能有望开工达270GW，抽水蓄能建设有望大超预期。
公用重点标的：1）火电转型：华电国际、中国电力、内蒙华电、国电电力、华能国际、华润电力、粤电力A概念股、福能股份；2）纯新能源：三峡能源、龙源电力、南网能源、晶科科技；3）水核：长江电力、华能水电、国投电力、川投能源、黔源电力、中国核电、中国广核；4）电网及综合能源概念股：三峡水利、国网信通、涪陵电力、林洋能源。
环保重点标的：氢能源首推冰轮环境；生物柴油首推国内绝对龙头卓越新能；危废资源化推荐高能环境、浙富控股；生活垃圾焚烧推荐光大环境、瀚蓝环境、伟明环保，三峡集团牵头长江大�；�，万亿投资带动产业链景气度提升，推荐纳川股份，中持股份，建议关注沃顿科技、力合科技。
风险提示：煤炭价格上涨超预期、光伏组件回落不及预期、水电、风电、光伏发电概念股量受水文、风况、光照自然资源影响，存在正常波动
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