本期投资提示：

 

    本周观点，维持国产化与创新性两条主线，三个维度的推荐思路：1）半导体概念股核心环节国产化概念股板块性机遇，尤其在低渗透率、高景气的国产化赛道中的强alpha，如FPGA（安路科技等）、IGBT（斯达半导、新洁能、士兰微）、EDA（华大九天）、硅材料（立昂微、沪硅产业、神工股份等）、半导体设备（长川科技、至纯科技、万业企业、和林微纳等）、半导体设计（圣邦股份，思瑞浦，纳芯微，澜起科技等）。2）智能汽车、机器人赛道重大科技创新，传感产业链迎增量空间：车载激光雷达龙头股（炬光科技、长光华芯、奥比中光等）。

 

    3）VR 消费终端迎Pico、Meta、苹果等系列发布会催化剂，看好硬件供应商概念股（歌尔股份、三利谱、紫建电子龙头股等）。

 

    本周周报要点：1）持续提示半导体上游投资机会，国产化自主可控目标在前，产业景气度下调担忧可以弱化。在景气度方面，汽车电子、工业需求紧俏，安防、机顶盒等IC 竞争格局变化因素大于市场景气度影响，家电赛道呈现弱复苏趋势，相关标的有望受益于行业修复。产品类别上，FPGA、IGBT 等品类未受影响；SiC 迎新能源车需求催化板块热度上升。产业链环节上，半导体设备、硅材料、EDA 工具持续紧俏。2）中期业绩密集发布，重要个股点评。3）一周重要事。

 

    投资分析意见：本周首选：长川科技、和林微纳、立昂微（半导体硅片国产化龙头）、圣邦股份龙头股（模拟IC 国产化龙头，平台化发展持续高增）、华大九天（EDA 国产化领军）、长光华芯（激光芯片国产化龙头）、峰?科技（国产BLDC 电机控制器领军）、芯朋微（国产电源管理新兴领军）。中期优选：纳芯微（模拟隔离芯片国产化龙头）、中颖电子（工业MCU稳增长，BMIC 快速发力）、思特威（安防及车载CIS 龙头）、至纯科技（半导体清洗设备国产化）、和林微纳（半导体测试探针国产化领军）、闻泰科技（汽车模拟芯片国内龙头）、炬光科技（车载激光雷达发射模组核心供应商）。

 

    风险提示：受疫情反复影响，市场需求不及预期；汽车电子相关原材料短缺、价格波动；汽车智能化龙头股、VR/AR 等新型终端创新和渗透提升不及预期风险。

 

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