本期投資提示：

 

    本周觀點，維持國產化與創新性兩條主線，三個維度的推薦思路：1）半導體概念股核心環節國產化概念股板塊性機遇，尤其在低滲透率、高景氣的國產化賽道中的強alpha，如FPGA（安路科技等）、IGBT（斯達半導、新潔能、士蘭微）、EDA（華大九天）、硅材料（立昂微、滬硅產業、神工股份等）、半導體設備（長川科技、至純科技、萬業企業、和林微納等）、半導體設計（圣邦股份，思瑞浦，納芯微，瀾起科技等）。2）智能汽車、機器人賽道重大科技創新，傳感產業鏈迎增量空間：車載激光雷達龍頭股（炬光科技、長光華芯、奧比中光等）。

 

    3）VR 消費終端迎Pico、Meta、蘋果等系列發布會催化劑，看好硬件供應商概念股（歌爾股份、三利譜、紫建電子龍頭股等）。

 

    本周周報要點：1）持續提示半導體上游投資機會，國產化自主可控目標在前，產業景氣度下調擔憂可以弱化。在景氣度方面，汽車電子、工業需求緊俏，安防、機頂盒等IC 競爭格局變化因素大于市場景氣度影響，家電賽道呈現弱復蘇趨勢，相關標的有望受益于行業修復。產品類別上，FPGA、IGBT 等品類未受影響；SiC 迎新能源車需求催化板塊熱度上升。產業鏈環節上，半導體設備、硅材料、EDA 工具持續緊俏。2）中期業績密集發布，重要個股點評。3）一周重要事。

 

    投資分析意見：本周首選：長川科技、和林微納、立昂微（半導體硅片國產化龍頭）、圣邦股份龍頭股（模擬IC 國產化龍頭，平臺化發展持續高增）、華大九天（EDA 國產化領軍）、長光華芯（激光芯片國產化龍頭）、峰?科技（國產BLDC 電機控制器領軍）、芯朋微（國產電源管理新興領軍）。中期優選：納芯微（模擬隔離芯片國產化龍頭）、中穎電子（工業MCU穩增長，BMIC 快速發力）、思特威（安防及車載CIS 龍頭）、至純科技（半導體清洗設備國產化）、和林微納（半導體測試探針國產化領軍）、聞泰科技（汽車模擬芯片國內龍頭）、炬光科技（車載激光雷達發射模組核心供應商）。

 

    風險提示：受疫情反復影響，市場需求不及預期；汽車電子相關原材料短缺、價格波動；汽車智能化龍頭股、VR/AR 等新型終端創新和滲透提升不及預期風險。

 

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