行業近況

 

    本周全球儲能項目龍頭股票共計新增2,030MW/5,464MWh，均為電化學儲能；其中美國/中國分別新增約1,699/1,565MWh。日內電價看，澳洲QLD地區峰谷價差明顯提升。

 

    評論

 

    海外新興市場項目儲備增多，國內儲能招投標加速。根據公開招標數據，本周全球儲能項目概念股共計新增2,030MW/5,464MWh，均為電化學儲能；其中美國/中國分別新增約1,699/1,565MWh。地區上看，中國3 項儲能項目EPC開標，投標均價分別為1.75/1.47/1.62 元/Wh；3 項儲能系統采購開標，投標均價分別為1.43/1.57/1.66 元/Wh；華潤電力湖北隨縣文昌儲能電站70.8MW/141.6MWh一期項目正式開工、計劃2022 年12 月完工，項目總容量達316MW/ 632MWh，遠景新疆400MW風電配套400MWh儲能項目EPC招標，中車株所湖南茶陵100MW/200MWh共享儲能基地正式開工、項目規劃2023 年上半年完工。此外，美國加州NextEra EnergyResources公司230MW/ 920MWh光儲項目并網運行；智利公用事業公司Colbún提交240MW/1200MWh光儲電站環評文件；印度古吉拉特邦500MWh/1000MWh獨立儲能項目進行招標。

 

    澳洲QLD地區峰谷價差持續上升。根據全球各地批發電價信息，德國平均峰谷價差較上周略有下降；美國加州、德州峰谷價差均環比下降；澳洲NSW/SA地區平均峰谷價差環比下降，QLD地區環比持續提升，SA地區本周三和周四出現極端電價，QLD地區本周一出現極端電價。

 

    日內峰谷價差看，德國本周平均峰谷價差259 歐元/MWh（約合人民幣1.78 元/度），環比略有下降；美國加州/德州平均峰谷電價差分別為152/146 美元/MWh（約合人民幣1.03/0.99 元/度），均環比下降；澳大利亞NSW/SA/QLD地區平均峰谷電價差分別為375/555/553 澳元/MWh（約合人民幣1.77/2.61/2.60 元/度），NSW/SA環比下降，QLD環比提升。

 

    估值與建議

 

    我們看好全球電化學儲能市場龍頭股票的高成長性，以及高壁壘的電池、逆變器、熱管理、消防設備龍頭股票以及EPC環節龍頭公司的業績高增長。1）鋰電及材料：

 

    推薦億緯鋰能龍頭股票、欣旺達（與科技硬件組聯合覆蓋）、天賜材料、德方納米、星源材質、璞泰來，建議關注：鵬輝能源概念股（未覆蓋）；2）熱管理：建議關注：英維克（未覆蓋），申菱環境（未覆蓋）、科創新源（未覆蓋）。

 

    風險

 

    儲能項目落地不及預期，各國儲能政策推進不及預期。

 

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