行业核心观点

 

    2022.8.15-2022.8.19：电新行业龙头股一周涨幅为4.18%，同期沪深300 跌幅为-0.96%，跑赢沪深300 指数5.14pct。在申万31 个行业板块中位列第1 位。

 

    投资要点：

 

    新能源汽车概念股：8 月18 日，李克强召开国务院常务会议。为扩大消费、培育新增长点和促进新能源汽车消费、相关产业升级、绿色低碳发展，会议决定，一是将已两次延期实施、今年底到期的免征新能源汽车购置税政策，再延期实施至明年底，预计新增免税1000 亿元。二是保持新能源汽车消费其他相关支持政策稳定，继续免征车船税和消费税，在上路权限、牌照指标等方面予以支持。三是建立新能源汽车产业发展协调机制，坚持用市场化办法，促进整车企业优胜劣汰和配套产业发展，推动全产业提升竞争力。大力推进充电桩建设，纳入政策性开发性金融工具支持范围。

 

    新能源发电：光伏方面，18 日，江西省发展改革委、江西省能源局发布《江西省光伏发电、风电项目开发工作指南（2022 年）》，指导各地和投资企业规范、便利地开展光伏发电、风电项目开发工作，推进光伏发电、风电项目全链条优化审批、全过程公正监管、全周期提升服务，营造良好的发展环境。光伏未来有望在发电领域发挥重要作用，建议关注光伏设备标的。风电方面，8 月12 日，盘江股份发布公告，控股股东盘江煤电取得省国资委《关于同意盘江集团安顺市“风光火储”多能互补一体化项目开展前期工作的通知》，规划电源规模612 万千瓦，其中：风电项目30 万千瓦、光伏项目300 万千瓦、火电项目“盘江普定2×66 万千瓦超超临界燃煤发电”、抽水蓄能项目150 万千瓦。现公司已在安顺市关岭县、普定县、西秀区、镇宁县获得风电光伏发电年度建设规模项目21 个，规模合计258 万千瓦，初步规划总投资约98.95 亿元。同日公告，全资子公司拟投资建设盘江普定2×66 万千瓦燃煤发电项目，项目总投资49.99 亿元。

 

    氢能概念股：8 月12 日，广东省发改委、能源局等八部门联合发布《加快建设燃料电池汽车示范城市群行动计划（2022-2025 年）》。文件提出，到2025 年末，电堆等八大零部件技术水平进入全国前五，推广1 万辆燃料电池汽车，年供氢超过10 万吨，建成加氢龙头股200 座，车用氢气终端售价降到30 元/公斤以下；对为广东获得国家示范城市群考核“关键零部件研发产业化”积分的企业参照国家综合评定奖励积分；对日加氢能力500 公斤及以上的加氢站，油（气）氢合建站和制氢加氢一体化站、其余固定站、撬装站每站分别给予补贴，获得补贴加氢站首笔补贴到位后5 年内停止加氢服务应主动返还补贴资金；允许站内电解制氢，允许利用谷电建设电解水制氢和富余蒸汽热解制氢项目。

 

    风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场龙头股解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。

 

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