行业动态

 

    　　行业近况

 

    　　推荐组合概念股：瀚蓝环境、浙富控股、高能环境概念股。过去两周瀚蓝环境、浙富控股、高能环境涨跌幅分别为+6.26%/+5.11%/+1.93%。中金环保A股上涨2.15%，跑输上证A股0.56ppt ，跑输创业板指数1.99ppt；中金环保板块H股上涨4.25%，跑赢恒生指数5.55ppt；中金环保A/H股市盈率（TTM）为19/5 倍。

 

    　　评论

 

    　　发改委发布加快建立统一碳核算体系实施方案，推动碳市场龙头股发展。国家发展改革委等三部门印发《关于加快建立统一规范的碳排放统计核算体系实施方案》1。方案指出，到2023 年，统一规范的碳排放统计核算体系初步建成。到2025 年，碳排放统计基础龙头股更加扎实，核算方法更加科学，技术手段更加先进，数据质量全面提高。我们认为《方案》突出了碳排放统计核算在碳达峰碳中和工作中的重要基础地位，有效推动碳市场的加速发展。

 

    　　福建印发减污降碳协同增效实施方案，推动环保产业链协同发展。福建省生态环境厅等六部门印发《福建省减污降碳协同增效实施方案》2。《方案》提出，到2025 年，减污降碳协同推进格局基本形成，碳排放强度持续降低；重点领域结构优化调整和绿色低碳发展取得明显成效。到2030年，减污降碳协同管理体系更加完善、能力显著提升。水、大气、土壤、固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高。我们认为《方案》的发布利好生态环保全产业链，助推各板块扩容并促进环保产业链协同其他行业共同发展。

 

    　　内蒙古发布市政基础设施规划，推动环保市场扩容。内蒙古印发《“十四五”市政基础设施体系化建设规划》3，《规划》提出加强污水处理设施建设，加快推进污水资源化利用，加快城镇生活垃圾处理设施建设，推进生活垃圾焚烧发电，减少生活垃圾填埋处理。到2025 年，城镇生活垃圾无害化处理率达到100%。在政策保障下，我们认为水务板块和垃圾处理板块有望迎来扩容。

 

    　　估值与建议

 

    　　围绕资源化主线我们推荐：危废金属资源化龙头股龙头-高能环境、浙富控股，建议关注：塑料资源化-英科再生、生物柴油龙头股-卓越新能、酒糟资源化-路德环境（均未覆盖）；我们建议关注“新能源+”布局下第二增长曲线扩张的公司：

 

    　　伟明环保、旺能环境（未覆盖）。此外，我们推荐垃圾焚烧龙头-瀚蓝环境龙头股。

 

    　　风险

 

    　　政策推进不及预期，项目推动不及预期，经营成本提升拖累盈利能力。

 

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