光熱發電是一種光伏發電以外的利用太陽能龍頭股進行發電的技術光熱發電的基本原理是通過鏡面反射太陽光至集熱器完成太陽能的采集，再通過換熱裝置提供高壓過熱蒸汽驅動汽輪機完成發電。一般而言，光熱發電分為3 個環節。第一個環節以及最后一個環節分別是集熱和發電，分別對應了太陽能概念股的采集以及通過熱交換完成發電；中間環節是儲熱環節。儲熱環節可以將采集的太陽能暫時貯藏起來，并在特定的需求時點進行釋放，這樣便能實現夜間發電。按照集熱方式的不同，光電發熱概念股可分為槽式集熱、塔式集熱、碟式集熱以及菲涅爾式集熱4 種。從光熱效率以及儲熱能力看，塔式熔鹽發電具有一定的優勢。

 

    政策頻出支持光熱發電

 

    中央和地方政府均密集出臺各項光熱發電支持政策。（1）中央層面：國務院在2021 年10 月下發的《國務院關于印發2030 年前碳達峰行動方案的通知》明確提到“積極發展光熱發電”。

 

    此后能源局等部門陸續出臺了多項響應政策：2021 年11 月至2022 年6 月，國家能源局下發的6 份文件中均明確表達了“優先考慮和積極發展太陽能光熱發電”的政策主張。（2）地方層面：內蒙古、甘肅、新疆、寧夏等具有光照優勢的西北地區省份/自治區積極響應，推出了更為具體的光熱發電支持政策和光熱發電項目建設目標。其中，青海省在《青海省“十四五”能源發展規劃》中提到“力爭光熱裝機達到121 萬千瓦”；內蒙古自治區能源局在《蒙西新型電力系統建設行動方案（1.0 版）》中提到“在阿拉善、巴彥淖爾、鄂爾多斯，布局建設長時儲熱型太陽能熱發電項目，到2030 年太陽能熱發電裝機規模達300 萬千瓦左右”。

 

    光熱發電裝機與發電規模具備較高增長潛力

 

    光熱發電項目在建規模遠高于現有并網裝機，裝機與發電規模增長潛力較大。光熱發電已并網項目共13 個，總光熱裝機規模700MW，預計年可發電共26.68 億度。國家能源局確定的首批太陽能熱發電示范項目名單中，共8 個項目完成并網，包括5 個塔式項目、2 個槽式項目以及1 個菲涅爾項目。光熱發電在建、招投標項目數量大，剩余在建太陽能熱發電示范項目與2021-2022 新開工太陽能熱發電項目共39 個，預計總光熱裝機規模3909MW，在建規模接近已投運規模的3-4 倍，大量項目預計在“十四五”階段投產。在建項目中，位于德令哈市的青海眾控德令哈135 兆瓦光熱發電項目是目前中國裝機規模最大、儲能規模最大的光熱電站。

 

    光熱發電龍頭股擁有高質量發展前景

 

    光熱發電龍頭股發展具備技術優勢與政策支持，目前項目增速快、市場空間大，具有較好的發展前景。

 

    1）技術優勢，光熱發電相對傳統發電形式與光伏發電，具備電能質量優良、并網障礙低、可儲能調峰等優勢；2）政策支持，光熱發電龍頭股這一新型發電方式得到中央、地方政策大力扶持；3）項目增速快，已完成并網的光熱發電項目發電效率高，如青海中控德令哈50MW 光熱電站實現超額達產，在建光熱項目概念股規模接近已投運規模的3-4 倍，進入招投標、可研階段光熱項目迅速增加；4）市場空間大，根據IEA 預測，中國光熱發電市場到2030 年將達到29GW 裝機，到2040 年翻至88GW 裝機，到2050 年將達到118GW 裝機，光熱裝機具有廣闊增長空間。

 

    風險提示

 

    1、光熱發電技術進步不及預期；

 

    2、光熱發電商業化不及預期。

 

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