2022 年第二批稀土开采概念股、冶炼分离总量控制指标下达事件：8 月17 日下午，工信部、自然资源部下发 2022 年第二批稀土总量指标控制计划，稀土是国家实行生产总量控制管理的产品，任何单位和个人不得无指标和超指标生产，2022 年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为 109200 吨、104800 吨。

 

    　　稀土开采龙头股指标概念股较今年第一批指标分别增长了8400 吨和7600 吨；2022 年合计稀土开采龙头股和冶炼分离指标分别为210000 吨和202000吨，同比去年增长约25%，增速加快。

 

    　　短期内，稀土价格或将触底

 

    　　短期来看，2022 年两批稀土开采、分离冶炼指标合计数的增幅高于去年，此次增量在一定程度上缓解了当下市场的供给紧张，在需求端明显回暖前，稀土价格可能进一步下跌，或将在近期触底。

 

    　　中长期看，稀土下游需求端高速发展并衍生新兴需求，整体稀土原料供应依然紧俏，从而对稀土行业形成强有力支撑，稀土价格有望上升。

 

    　　磁材企业利好，成本压力有所缓解

 

    　　稀土原材料是永磁材料的主要成本项，通常占据总成本的60%-80%以上。磁材企业采用成本加成和毛利率定价法，随着稀土的上涨，稀土永磁材料的价格也大幅上涨，这样一来，便会对下游需求企业产生较大的价格压力，尤其会压制对价格敏感度较高的客户需求。

 

    　　而近期，稀土龙头股价格一路下跌到现在，处于今年价格低点，极大地缓解了磁材企业的成本压力，有助于需求进一步修复，期待后续产能逐步释放。

 

    　　盈利预测与估值

 

    　　我们建议关注：宁波韵升、正海磁材等，并维持覆盖公司的评级，盈利预测和目标价不变。

 

    　　风险提示

 

    　　稀土产品价格波动超预期；政策变动风险；下游需求不及预期。

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构龙头股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票