行业近况

 

    本周全球储能项目龙头股共计新增2,030MW/5,464MWh，均为电化学储能；其中美国/中国分别新增约1,699/1,565MWh。日内电价看，澳洲QLD地区峰谷价差明显提升。

 

    评论

 

    海外新兴市场项目储备增多，国内储能招投标加速。根据公开招标数据，本周全球储能龙头股项目共计新增2,030MW/5,464MWh，均为电化学储能；其中美国/中国分别新增约1,699/1,565MWh。地区上看，中国3 项储能项目EPC开标，投标均价分别为1.75/1.47/1.62 元/Wh；3 项储能系统采购开标，投标均价分别为1.43/1.57/1.66 元/Wh；华润电力湖北随县文昌储能电站70.8MW/141.6MWh一期项目正式开工、计划2022 年12 月完工，项目总容量达316MW/ 632MWh，远景新疆400MW风电配套400MWh储能项目EPC招标，中车株所湖南茶陵100MW/200MWh共享储能基地正式开工、项目规划2023 年上半年完工。此外，美国加州NextEra EnergyResources公司230MW/ 920MWh光储项目并网运行；智利公用事业公司Colbún提交240MW/1200MWh光储电站环评文件；印度古吉拉特邦500MWh/1000MWh独立储能项目进行招标。

 

    澳洲QLD地区峰谷价差持续上升。根据全球各地批发电价信息，德国平均峰谷价差较上周略有下降；美国加州、德州峰谷价差均环比下降；澳洲NSW/SA地区平均峰谷价差环比下降，QLD地区环比持续提升，SA地区本周三和周四出现极端电价，QLD地区本周一出现极端电价。

 

    日内峰谷价差看，德国本周平均峰谷价差259 欧元/MWh（约合人民币1.78 元/度），环比略有下降；美国加州/德州平均峰谷电价差分别为152/146 美元/MWh（约合人民币1.03/0.99 元/度），均环比下降；澳大利亚NSW/SA/QLD地区平均峰谷电价差分别为375/555/553 澳元/MWh（约合人民币1.77/2.61/2.60 元/度），NSW/SA环比下降，QLD环比提升。

 

    估值与建议

 

    我们看好全球电化学储能市场的高成长性，以及高壁垒的电池、逆变器、热管理、消防设备概念股以及EPC环节龙头公司的业绩高增长。1）锂电及材料：

 

    推荐亿纬锂能、欣旺达（与科技硬件组联合覆盖）、天赐材料、德方纳米、星源材质、璞泰来，建议关注：鹏辉能源龙头股（未覆盖）；2）热管理：建议关注：英维克（未覆盖），申菱环境（未覆盖）、科创新源（未覆盖）。

 

    风险

 

    储能项目落地不及预期，各国储能龙头股政策推进不及预期。

 

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