钠离子电池负极主要用硬碳和软碳，前驱体选择与结构设计是难点。目前，无定形碳概念股是钠电负极的最优选择。硬碳比容量性能优越，具备开发超高能量密度钠离子电池潜力，而软碳原材料成本最低，扩大了钠离子电池的成本优势。在负极设计中，提升储钠容量和首周库伦效率是关键考虑因素，需要同时考虑前驱体选择和微孔结构调控，而生物质基硬碳兼具低成本和高性能优势，是最具吸引力的钠电负极前驱体之一。

 

    钠电降本路径清晰，成本有望下探至3 万元/吨。当前，硬碳价格维持在20-30 万元/吨高位，主要受制于国内规模化节奏缓慢和进口依赖。长期来看，钠电负极工艺具备低成本潜力：1）原材料成本低廉。软碳及生物质基原材料成本仅在数千元/吨，远低于天然石墨和人造石墨；2）制备工艺简单，能耗低。无定形碳制备无需石墨化，平均能耗水平仅为人造石墨的1/5，规模化生产后成本将大幅下降。

 

    2030 年钠电负极龙头股需求近40 万吨，三大前驱体材料供应充足。根据测算，随着钠离子电池在储能市场及两轮车市场龙头股的快速渗透，2030 年负极需求近40 万吨，对应生物质基原材料/高分子聚合物原材料龙头股/软碳煤基原材料需求达175/131/88 万吨。从供给端看，椰壳、杏壳等生物质基供应充足；酚醛树脂等高分子聚合物行业龙头股供大于求，钠电新需求有望加速行业出清；无烟煤作为软碳主要前驱体原料，价廉量多，钠电有望助力龙头企业挖掘新机会。

 

    钠离子电池产业化快速推进，负极上游原材料龙头机会来临。2022 年以来，多企业加速布局钠离子电池概念股。包括容百科技、振华新材、多氟多等在内的多家锂电龙头公司宣布量产计划，锂钠可互切优势为钠离子电池产业化发展扫除障碍，预计2023 年将迎来钠离子电池概念股全面爆发。钠离子电池概念股初创企业积极推进量产，中科海钠全球首条1GWh 电芯产线已在阜阳落成。从负极看，上游原材料龙头可能迎来新增长。

 

    风险提示：钠电量产速度不及预期、钠电概念股降本不及预期、下游应用需求不及预期

 

数据推荐

最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票