招投標數據：2022年7月，國內政府端招標龍頭股及中標金額分別同比+66%/-7% （注：考慮數據可得性，本報告只統計了金額為千萬級別的安防項目；部分超大型項目按照建設期分攤計算），本月招標端過億項目12個，總金額29.7億元，中標端過億項目9個，總金額18.0億元（去年同期招標端過億項目3個，總金額3.7億元，中標端過億項目4個，總金額13.8億元），主要源于7月局部疫情影響進一步減弱，政府端大項目需求開始集中釋放。2022年1-7月整體來看，招標金額同比+9%，中標金額同比+9%，保持平穩增長，其中3月迎來反彈，4月在局部疫情沖擊下需求承壓，5月疫情影響逐步減弱后再次迎來修復，6月、7月需求釋放節奏加速。展望全年，盡管3月下旬以來國內局部疫情有所反復導致政府端需求階段性承壓，然我們認為相關需求只是延后釋放，并非消失，仍判斷行業2022年有望維持穩健增長態勢，其中：1）國內方面：隨著穩增長政策有望漸次落地，政府端需求在政策帶動下有望逐步修復，目前環境保護、應急管理等細分需求正加速落地；商業端大企業持續推進數字化轉型，需求韌性最足；渠道端與宏觀經濟高度相關，2022年，若國內經濟實現穩增長，則渠道端需求有望維持穩健水平；2）海外：盡管海外部分地區出現疫情反復，但全球范圍內疫苗接種有序推進，且多國疫情防控采取常態化處理，我們看好海外傳統安防龍頭股需求復蘇趨勢。

 

    　　展望未來，在數字化轉型成為未來10年黃金賽道的大趨勢下，我們看好安防龍頭廠商進軍新賽道不斷打開更大成長空間，堅定看好安防龍頭廠商未來的成長趨勢及空間。

 

    　　海內外動態：1）國內方面：五部門聯合發布《數字化助力消費品工業“三品”行動方案（2022—2025年）》，強化數字理念概念股引領和數字化技術應用，統籌推進數據驅動、資源匯聚、平臺搭建和產業融合；國家發展改革委發布《關于印發“十四五”新型城鎮化實施方案的通知》，推進智慧安防龍頭股等數字技術場景；2）海外方面：英國政府發布新人工智能規則提議，明晰個人數據的使用邊界。

 

    　　產業鏈動態：內蒙古鄂爾多斯加速推進智慧礦山建設，相較傳統作業方式優勢明顯。

 

    　　風險因素：數字化進展低于預期；局部疫情反復超預期；政府端投資概念股承壓；經濟景氣度承壓；海外競爭加劇；匯率波動風險。

 

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