本周行業變化

 

    　　1）水泥：本周全國水泥市場價格420.0 元/噸，環比上升0.76%，同比下降3.2%。本周全國水泥庫容比66.58%，環比下降4.06pct，同比上升9.46pct。

 

    　　水泥出貨率62.7%，環比下降0.1 pct，同比下降12.5pct。其中江浙滬皖庫容比 59.6%，環比下降 1.4pct，同比上升 2.4 pct，出貨量 68.5%，環比下降0.8 pct，同比下降20.8pct。

 

    　　2）儲能：據不完全統計，本周新招標儲能（不含抽水蓄能）項目/設備162MW（303MWh）。

 

    　　3）玻璃：本周國內浮法玻璃均價為 1752.47 元/噸，較上周均價（1708.34 元/噸）上漲44.13 元/噸，漲幅 2.58%。玻璃庫存6004 萬重箱，環比上周下降2.52%，庫存天數約29.91 天，較上周縮減0.77 天。

 

    　　本周投資策略

 

    　　水泥板塊：本周全國水泥市場價格環比上漲0.76%。8 月中旬，國內水泥市場龍頭股需求維持疲軟態勢，全國重點地區企業出貨率保持在63%左右；供給端，企業執行錯峰生產疊加部分地區限電，庫存環比下降明顯，支撐水泥價格上行。目前水泥板塊 PB 估值處于歷史底部，具備充足安全邊際，建議關注華東地區的華新水泥、萬年青、海螺水泥。

 

    　　地產產業鏈：住建部、財政部、人民銀行等有關部門近期出臺措施，完善政策工具箱，通過政策性銀行概念股專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設交付。草根調研結果顯示，家裝零售呈現弱復蘇趨勢，頭部定制家居企業7月數據環比弱改善。展望下半年，隨著利好政策的發酵和購房者信心的提升，房地產銷售降幅數據有望持續收窄，帶動消費建材需求回升，其中家裝賽道具備確定性阿爾法。建議關注偉星新材、江山歐派、歐派家居龍頭股、索菲亞、東方雨虹、堅朗五金、兔寶寶、三棵樹、蒙娜麗莎、帝歐家居、東鵬控股。

 

    　　儲能：風光發電規模快速增長，儲能重要性日益提升。建議關注鉻鹽龍頭且已實現三氯化鉻（鐵鉻液流電池電解液）量產的振華股份。同時，隨著光熱項目發展提速，光熱玻璃及保溫材料需求增加，建議關注光熱玻璃生產龍頭股企業安彩高科和保溫材料龍頭魯陽節能。

 

    　　玻纖：本周，無堿玻璃纖維紗概念股均價5521 元/噸，環比持平；中堿玻璃纖維紗均價為5900 元/噸，環比持平；纏繞直接紗均價5000 元/噸，環比持平。電子紗均價9250 元/噸，環比下降300 元/噸。

 

    　　風 險提示：竣工不及預期、地產超預期下滑、行業協同破裂。

 

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