本周行业变化

 

    　　1）水泥：本周全国水泥市场价格420.0 元/吨，环比上升0.76%，同比下降3.2%。本周全国水泥库容比66.58%，环比下降4.06pct，同比上升9.46pct。

 

    　　水泥出货率62.7%，环比下降0.1 pct，同比下降12.5pct。其中江浙沪皖库容比 59.6%，环比下降 1.4pct，同比上升 2.4 pct，出货量 68.5%，环比下降0.8 pct，同比下降20.8pct。

 

    　　2）储能：据不完全统计，本周新招标储能（不含抽水蓄能）项目/设备162MW（303MWh）。

 

    　　3）玻璃：本周国内浮法玻璃均价为 1752.47 元/吨，较上周均价（1708.34 元/吨）上涨44.13 元/吨，涨幅 2.58%。玻璃库存6004 万重箱，环比上周下降2.52%，库存天数约29.91 天，较上周缩减0.77 天。

 

    　　本周投资策略

 

    　　水泥板块：本周全国水泥市场价格环比上涨0.76%。8 月中旬，国内水泥市场龙头股需求维持疲软态势，全国重点地区企业出货率保持在63%左右；供给端，企业执行错峰生产叠加部分地区限电，库存环比下降明显，支撑水泥价格上行。目前水泥板块 PB 估值处于历史底部，具备充足安全边际，建议关注华东地区的华新水泥、万年青、海螺水泥。

 

    　　地产产业链：住建部、财政部、人民银行等有关部门近期出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行概念股专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。草根调研结果显示，家装零售呈现弱复苏趋势，头部定制家居企业7月数据环比弱改善。展望下半年，随着利好政策的发酵和购房者信心的提升，房地产销售降幅数据有望持续收窄，带动消费建材需求回升，其中家装赛道具备确定性阿尔法。建议关注伟星新材、江山欧派、欧派家居龙头股、索菲亚、东方雨虹、坚朗五金、兔宝宝、三棵树、蒙娜丽莎、帝欧家居、东鹏控股。

 

    　　储能：风光发电规模快速增长，储能重要性日益提升。建议关注铬盐龙头且已实现三氯化铬（铁铬液流电池电解液）量产的振华股份。同时，随着光热项目发展提速，光热玻璃及保温材料需求增加，建议关注光热玻璃生产龙头股企业安彩高科和保温材料龙头鲁阳节能。

 

    　　玻纤：本周，无碱玻璃纤维纱概念股均价5521 元/吨，环比持平；中碱玻璃纤维纱均价为5900 元/吨，环比持平；缠绕直接纱均价5000 元/吨，环比持平。电子纱均价9250 元/吨，环比下降300 元/吨。

 

    　　风 险提示：竣工不及预期、地产超预期下滑、行业协同破裂。

 

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