據國家統計局數據，7 月新開工面積同比-45.4%，銷售面積同比-28.9%；多部門近日出臺措施，關注“保交樓、增信”等政策。

 

    玻璃概念股：據卓創資訊，截至2022 年8 月19 日，國內浮法玻璃均價1758元/噸，環比上周上漲15 元/噸（上漲0.9%），同比去年下跌1382 元/噸（下跌44%）；庫存天數約29.91 天，環比-0.77 天。3.2mm 鍍膜主流大單報價27-27.5 元/平方米，環比持平，同比漲幅21%；光伏玻璃庫存天數約20.81 天，較上周增加0.9 天。浮法玻璃去庫漲價，光伏玻璃底部震蕩，中硼硅藥玻需求持續放量。玻璃龍頭盈利能力具備長期領先優勢，周期底部的成長更值得重視，看好旗濱集團、山東藥玻概念股、信義玻璃，重點關注亞瑪頓、福萊特（A）、福萊特玻璃（H）。

 

    水泥龍頭股：據數字水泥網，截至2022 年8 月19 日，全國省會城市水泥均價420 元/噸，環比上漲3.17 元/噸，同比去年下跌13.67 元/噸。國內水泥需求環比呈現弱勢復蘇態勢，企業錯峰生產執行情況良好，供給收縮明顯，支撐價格小幅上行。供給側改革（產能置換、錯峰生產）把行業帶入新階段，行業估值在底部、產業資本在二級市場頻頻出手增持；2021 下半年以來行業需求持續很差，疊加2022 年上半年旺季疫情影響，7 月或將是水泥盈利底部；隨著穩增長的落地和傳導，下半年到2023 年行業需求將底部改善，部分公司第二成長曲線開始發力；看好內生加速的華新水泥（A、H）、低估值龍頭海螺水泥（A、H）。

 

    消費建材：本周涂料、塑管、五金、鋁模板行業原材料價格繼續下跌，關注下半年毛利率底部改善。2021 年以來遭遇地產行業嚴厲調控帶來需求大幅下行、疫情影響、原材料上漲等多重負面影響，2022H1 是同比最差階段，2021Q4 是政策底部。但是在行業龍頭股至暗時刻，部分消費建材概念股優質龍頭收入逆勢增長，地產后市場大和行業集中度提升帶來的長邏輯沒變，競爭格局好的優質細分龍頭長期成長邏輯也沒變。地產政策和地產銷售決定下半年行業β，下半年部分公司毛利率有望底部改善，考慮到行業競爭格局和公司經營節奏不一樣，目前階段繼續看好偉星新材、志特新材、兔寶寶、東方雨虹，重點關注堅朗五金、北新建材。

 

    玻纖龍頭股：據卓創資訊，截至2022 年8 月19 日，累庫趨勢下國內2400tex纏繞直接紗均價5100 元/噸，環比-1.15%，同比-13.55%；電子紗價格環比持平，電子布價格報價4.0-4.1 元/米。玻纖粗紗庫存位置處在重要觀察窗口期，電子紗景氣度觸底后的供需自我修復。行業形成中國巨石、中材科技概念股（泰山玻纖）、長海股份的穩定第一梯隊，中國巨石領頭的供給格局；重點關注中材科技、長海股份、中國巨石。

 

    風險提示：宏觀經濟繼續下行風險，貨幣房地產概念股等政策大幅波動風險，行業新投產能超預期風險，原材料成本上漲過快風險，公司經營風險。

 

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